Business Valuation. Métodos e princípios de avaliação de empresas

A análise da avaliação dos negócios envolve um processo certo, bastante laborioso, que ajuda o dono a determinar o valor da empresa, empresa ou empresa. Pode levar em diferentes situações. Pode ser necessária uma estimativa do valor de mercado de uma empresa em um determinado caso, uma vez que o gerente deve conhecer esse indicador para tomar decisões relacionadas à venda ou aquisição de direitos de propriedade. Podemos dizer que essa avaliação representa o resultado do trabalho realizado pela empresa ao longo de sua existência.

Características

A avaliação dos negócios é um conceito, pelo qual se entende o cumprimento de certas tarefas.

Inicialmente, consiste na análise de uma participação de controle em uma empresa ou empresa. Resolver esse problema permite que você obtenha uma visão verdadeira e clara do preço de todo o negócio.

Depois disso, é realizada uma avaliação do bloco de ações, chamado de participação minoritária. O complexo da propriedade também é estimado. Neste caso, os recursos das empresas recebem atenção especial. Como tal, várias estruturas, estruturas, redes, veículos, terrenos, equipamentos estão funcionando. Além da propriedade, as rotas financeiras da empresa também são avaliadas. Além do exposto, a condição do mercado também é determinada, bem como o estado do desconto. Esse processo geralmente é chamado de avaliação de ações de uma empresa listada no mercado.

Negócios como bens

A avaliação do negócio é realizada e desde que seja percebida como uma mercadoria. Quando uma empresa é aberta, um certo capital é investido nele, que no futuro deve ser devolvido. Além disso, o objetivo de avaliar o valor de uma empresa, seja uma empresa ou empresa de qualquer campo de atividade, deve ser lucrativo, caso contrário não há motivo para basear. Inicialmente, não se sabe quanto receita será recebida, então a abertura de qualquer negócio é um exercício arriscado. No entanto, métodos modernos para estimar o valor de uma empresa permitem que você obtenha informações sobre a rentabilidade futura com antecedência, após o qual você pode tomar uma decisão final.

O negócio em si representa um certo sistema que pode ser implementado na estrutura do mercado como um elemento separado, todo um complexo ou subsistema. Os bens podem ser referidos como a empresa inteira, ou seus elementos individuais. A massa de fatores externos e internos afeta o nível de rentabilidade e as necessidades de um caso particular.

É costume referir-se à situação econômica externa como instável no país, o que muitas vezes acontece. Isso causa certa volatilidade no negócio. O estado é obrigado a ter isso em conta na regulamentação dos processos de negócios. Muitas vezes, uma empresa é capaz de influenciar o mercado ou o mercado como um todo. Portanto, é capaz de influenciar a situação econômica no país.

A importância das atividades de avaliação

A avaliação dos negócios é um procedimento necessário e útil. Isso pode ser provado por certos exemplos do que este procedimento dá:

• Com a sua ajuda, a gestão empresarial pode tornar-se muito mais eficaz;
• Com sua ajuda você pode facilmente tomar certas decisões de investimento;
• Por meio de uma avaliação, você pode criar um plano de negócios produtivo;
• Ao avaliar o negócio, você pode mover-se sem problemas para a reorganização da empresa;
• Com sua ajuda, você pode descobrir como a empresa é solvente;
• A avaliação permite a otimização fiscal do negócio.

Métodos para avaliar o valor do negócio envolvem várias etapas. Para começar, recolhemos a documentação que fornece as informações necessárias sobre a empresa ou a empresa. Além disso, a análise e o estudo completo do mercado em que se baseiam as atividades da empresa são conduzidos. Na próxima etapa, vem a hora de realizar operações de liquidação. Em seguida, você deve aprovar os resultados obtidos como resultado do procedimento anterior. E na última etapa, um relatório é preparado, que serve como uma avaliação do negócio.

Técnicas básicas

Uma empresa ou empresa é avaliada usando três abordagens: rentável, dispendiosa e comparativa. Você pode descrever cada um deles em termos gerais, e depois considerar com mais detalhes.

A abordagem de custos envolve a estimativa dos custos incorridos pelo negócio. Muitas vezes, o valor contábil dos ativos não corresponde ao preço de mercado. Nesse caso, a avaliação da empresa é uma reavaliação minuciosa e detalhada. Este método tem uma vantagem – é baseado em ativos reais.

A análise comparativa envolve a comparação do negócio estimado com uma empresa ou empresa similar presente no momento do mercado. A informação é consumada por transações envolvendo ativos, mercado de ações e mercado de aquisição.

Existe também uma abordagem lucrativa. A avaliação dos negócios neste caso é realizada após o cálculo da renda esperada do trabalho da empresa. O principal fator que determina a avaliação do negócio em grande parte é a rentabilidade da empresa. Acontece, quanto maior o lucro, maior a estimativa final do valor do negócio.

Um pouco de história

Estimar o valor do negócio de uma empresa pode revelar-se bastante útil não só para o vendedor, mas também para o comprador. Há alguma informação curiosa sobre esse fato. Isso se aplica aos momentos que anteriormente eram muito poucas pessoas sabiam. É por isso que você deve mergulhar um pouco na história.

É difícil determinar quando os serviços de avaliação neste campo apareceram, e também quem os sugeriu pela primeira vez. No entanto, as abordagens modernas para a avaliação dos negócios foram colocadas nos anos vinte do século passado na América. Foi naquela época nos Estados Unidos que uma proibição de produtos de álcool saiu, o que todos sabem que causou o colapso do mercado de álcool. Naquela época, parecia que não havia nenhum ponto em avaliar o negócio, mas a economia não se tornaria uma economia de mercado se seus participantes não buscaram formas alternativas.

Para estimar o custo do negócio do álcool foi logo após o colapso do "vinho-vodka". Muitas fábricas que estavam envolvidas na produção de produtos alcoólicos, em 1920 receberam benefícios fiscais do estado pelo dano causado. Claro, todas as empresas eram de tamanhos diferentes, de modo que a quantidade de benefícios era necessária diferente, ao mesmo tempo que tudo devia ser justificado por lei, de modo a não deixar alguém ofendido. Foi nesse momento e foi necessário avaliar o valor do negócio da empresa. Foi então que nasceram os termos, que ainda são ativamente utilizados, por exemplo, "boa vontade" ou o custo da reputação comercial, o que implicou a avaliação de ativos intangíveis.

Esses princípios de avaliação de negócios levam em consideração um conjunto de fatores que dão uma idéia do aumento futuro da lucratividade de uma determinada empresa em comparação com o desempenho médio de empresas similares. A avaliação comercial leva necessariamente em consideração pontos importantes como a reputação da empresa, o reconhecimento da marca, a localização favorável e outros. Mesmo agora, a maioria está confiante de que tal pesquisa elementar é baseada em conceitos elementares como dívidas e ativos.

Mas já nos acostumamos com o fato de que a avaliação é muitas vezes representada por uma variedade de formas, entre as quais as mais notáveis são as medições da quantidade de dinheiro e renda recebida com a ajuda deste negócio, chegando no momento e esperado no futuro. No entanto, quando se trata do custo da reputação do negócio, os profissionais tentam levar em consideração coisas como a estabilidade da força de trabalho, o nome da marca registrada, bem como outros fatores igualmente importantes que podem afetar muito os resultados finais que a avaliação do negócio fornece.

Como contar?

Todas essas conclusões e inovações tornaram-se a base para o lançamento de um memorando na América na década de 1920, no qual foram apresentadas idéias fundamentalmente novas na avaliação de negócios. Eles se referiam ao valor intangível. Acontece que os princípios modernos de avaliação do valor dos negócios foram colocados há um século e eram tão razoáveis que se espalhavam por todo o mundo, ganhando muitos admiradores, correções, melhorias, inovações e desenvolvimentos. Acontece que a avaliação pericial dos negócios no momento é um ponto importante para as empresas que se preocupam com a rentabilidade de suas atividades.

Então, você pode dar um exemplo da avaliação dos negócios para entender melhor o que se entende por este processo. Suponha que você se tornou o dono de ações de alguma grande empresa A. Claro, você está interessado no valor de sua participação. Para fazer isso, você vai ler jornais, estudar informações na Internet para ter uma idéia do valor das ações, o que seria apropriado perguntar se você quer vender títulos. Ao mesmo tempo, não há avaliação dos negócios da empresa.

Além disso, se é uma empresa privada, então leis completamente diferentes são aplicáveis, desconhecido para um avaliador sem escrúpulos ou inexperiente. Devido a isso, muitas vezes há confusão no processo de avaliação do negócio, e também há erros típicos desse processo. Você pode listar alguns dos mitos mais comuns nesta área.

Mito Primeiro

A avaliação comercial de uma empresa deve ser avaliada somente quando está pronta para venda, ou o credor é obrigado a realizar este procedimento antes de impor uma prisão no imóvel para garantir a dívida. É claro que esse motivo é o mais difundido e o mais importante. Se, até este ponto, nunca houve uma avaliação do negócio, você pode estar completamente seguro de que seu dono não estava interessado em questões relacionadas à minimização de custos de propriedade, planejamento de propriedade de terrenos e outros. Se o negócio deve ser rentável no futuro, o proprietário deve estar interessado em sua avaliação.

Mito do segundo

O proprietário da empresa sabe que o valor dos negócios nesta indústria é igual à renda anual dupla da empresa. Portanto, ele está convencido de que não há necessidade de contratar um estrangeiro para que eles avaliem o valor do negócio. Claro, tais indicadores existem, e eles são especialmente comuns entre corretores, observadores econômicos e outros profissionais que são usados para compilar listas médias, aderindo a indicadores intermediários, mesmo em questões tão sutis.

Mas é necessário ser definido e com o que por baixo de si ocultar "um parâmetro médio"? Este termo implica que parte das empresas estão abaixo deste nível, e parte é maior. Acontece que os dados agregados das estatísticas são indicadores para revelar determinados resultados, mas não são capazes de informar sobre qualquer transação particular realizada.

Cada negócio individual é individual, então a avaliação deve ser desenvolvida para este caso específico, usando um projeto especial e não de acordo com um modelo. Caso contrário, existe uma alta probabilidade de disputas, omissões e imprecisões.

Mito Três

A concorrente vendeu seus negócios há 6 meses a um preço igual à renda tripla anual da empresa. Seu negócio não é pior, portanto, você não está pronto para definir um preço mais baixo para isso. Este mito também é necessário para dissipar. Naturalmente, você precisa ter confiança em si mesmo e em seu próprio negócio, mas o que aconteceu há seis meses não pode ser relevante no momento.

Avaliar e gerenciar o valor de uma empresa requer responder algumas questões:

1. Qual é o lucro no momento?
2. Qual é o aumento esperado no lucro no futuro?
3. Qual é a rentabilidade esperada pelos potenciais compradores que compraram seu negócio?

Durante a avaliação, é muito importante ter em conta não apenas os indicadores internos das perdas e rendimentos da empresa, mas também da situação econômica em geral, tanto no país como no mundo inteiro. Acontece que a avaliação e gestão do custo do negócio envolve a contabilização não apenas de indicadores locais e informações do departamento de contabilidade, não apenas dados sobre os concorrentes mais próximos, mas também fatos globais e abrangentes.

Mito Quatro

Acredita-se que o valor das empresas depende diretamente dos propósitos de sua avaliação. Naturalmente, há uma conversa sem fim sobre uma unicidade e um viés das avaliações que estão sendo conduzidas. O fato de que para o vendedor será muito lucrativo, não é rentável para o comprador, e vice-versa.

Os objetivos de avaliar o valor das empresas são tais que não ofereçam nenhum benefício para uma determinada pessoa, mas para fazer tudo de forma objetiva. Idealmente, ao realizar uma avaliação qualitativa, você receberá o chamado valor de mercado da empresa. O custo pode ser chamado de justo apenas se o comprador e o vendedor possuir informações sobre todos os termos da transação, e eles sabem o que e como está acontecendo no mercado no momento. Ao mesmo tempo, nenhuma das partes deveria concluir um contrato de coerção.

Somente neste caso, a avaliação do valor comercial da empresa permitirá que ambas as partes aprendam tudo o que precisam. Todas as justificativas devem ser relevantes para a situação atual, uma vez que esta opinião de especialistas não será aprovada por ninguém.

Myth Five

Se o negócio traz uma perda, então não há nenhum ponto em avaliá-lo. Na verdade, as empresas privadas, que são consideradas na massa geral, podem não ser muito econômicas em comparação com as suas contrapartes. Na avaliação, todos os movimentos de capital da empresa são examinados, o que permite que você conheça não só o lucro, mas também a rentabilidade do capital de investimento. Esse termo refere-se à razão do lucro operacional líquido para o capital total médio investido em uma empresa ou em um determinado tipo de atividade, ou seja, o quociente de dividir o lucro operacional líquido pelo valor do investimento. Esta é uma pergunta difícil, cuja solução não pode ser dominada por todos os empresários. É para este propósito que a avaliação do valor de investimento de uma empresa é geralmente feita por empresas terceirizadas que se especializam neste campo por vários anos.

O vendedor através de uma avaliação dos negócios da empresa poderá convencer o comprador da legitimidade e alfabetização jurídica da transação, bem como justificar o preço que ele pede. Não se esqueça apenas de que essas atividades sejam realizadas repetidamente.

Objetivos de avaliação de negócios

Neste caso, você pode identificar vários dos pontos mais importantes. Através dessa avaliação, você pode determinar o valor da empresa. Muitos empresários não sabem o quanto seus negócios realmente podem custar. As empresas de avaliação podem ajudar a resolver esse problema.

Os conceitos básicos de avaliação do valor das empresas são tais que permitem que a empresa encontre seu nicho de mercado, no qual será bem orientado. Todo empresário precisa saber sobre a situação no mercado, bem como sobre como trabalham colegas e concorrentes, que os consumidores exigem. É o fornecimento de informações sobre a situação atual e é um dos deveres das empresas envolvidas na avaliação de negócios.

A avaliação e gestão do valor do negócio é necessária para identificar a situação financeira atual da empresa, o estabelecimento de algum diagnóstico interno, que deve ser ouvido de forma obrigatória para usar os métodos corretos de tratamento ou prevenção.

empresários honestos interessados em realizar tais eventos, pois eles não ajudar apenas ampliar meus horizontes, mas também dar uma idéia da situação atual nos círculos comerciais. Profissional do âmbito da avaliação irá fornecer-lhe informações completas sobre como mudar a situação no país e no mundo, em sua indústria, bem como o que mudanças estão acontecendo em nossa empresa, mesmo que seja muito conservadora. Pré você pode definir um exemplo para avaliação do negócio.

A informação que é obtida no curso dessas atividades, é essencial usar os tribunais, bem como a regulamentação de questões que envolvem a tributação ou financiamento. A avaliação pode se tornar sua testemunha confiável ou assistente insubstituível e consultor. Para que esta abordagem pode ser usada rentável.

avaliação de empresas, se realizado regularmente, será útil em situações em que você precisa para tomar decisões urgentes sobre a compra, venda ir uma combinação de negócios. Às vezes acontece que toda esta informação é necessária aqui e agora, caso contrário, a transação pode ser quebrado, então o tempo para os avaliadores de chamadas e realizar seu trabalho simplesmente não permanecem. Se houver documentos que contêm as informações que você tem na mão sobre a avaliação atual, o uso deles é bastante simples, só precisa fazer algumas alterações para eles.

resultados

Negócios – não é um fenômeno simples que enfrentamos todos os dias. O seu próprio negócio – é uma questão que requer não apenas os custos financeiros, mas também o tempo, garantindo o presente eo futuro para você e sua família. Então actividades qualquer avaliação, é importante usar regularmente os recursos profissionais que são colocados na frente das tarefas necessárias.

Avaliação do valor de negócios realizados por esses especialistas, fornece informações importantes e úteis, que será útil em várias situações. Esta pode ser uma necessidade de concluir algumas operações, a venda da empresa, as discussões com as autoridades fiscais ou a busca de investidores, o que é útil saber que seu negócio é capaz de aumentar o seu capital e, em seguida, usar uma variedade de abordagens para a avaliação do negócio.