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Futuros – o que é isso? Como é a negociação de futuros?

comerciantes russos estão acostumados a usar em seu trabalho uma ferramenta como futuros. RTS, MICEX e outros intercâmbios proporcionar uma oportunidade para fazê-lo em relação a uma ampla gama de transações financeiras. Quais são as características da implementação das estratégias de negociação relevantes? Quais são os futuros e como eles ajudam os comerciantes ganham?


O que é um futuro

A definição geralmente aceita entre os comerciantes de futuros – são instrumentos financeiros, permitindo a realização de contratos de futuros do activo subjacente, o que implica a conclusão entre o comprador eo vendedor concordou com um preço e os termos da transação. Por sua vez, outros aspectos do bem, como, por exemplo, quantidade, cor, tamanho e assim por diante. E., as especificações individuais fixados no acordo. Futuros – é suficientemente instrumento financeiro versátil. Eles podem ser adaptados a uma variedade de áreas de negociação.

Futuros – uma derivativos?

Sim, é sua variedade. O termo "derivado" é entendido por muitos comerciantes como sinônimo com a frase "derivado", isto é, aquele que é complementar à transação de venda clássico. Derivativos e futuros – um acordo escrito que defina os requisitos para o contrato para o vendedor eo comprador. As especificidades de qualquer derivado que é de fato em si pode ser objecto de um contrato de venda. Isto é, a transferência real para o comprador de mercadorias do fornecedor ou pode não ser.

futuros de história

Para examinar adequadamente em detalhes a natureza de futuros, será útil saber como é que esses instrumentos financeiros, quais são as principais etapas históricas da sua aplicação em volume financeiro. Alguns comerciantes acreditam que o mecanismo da relação entre o vendedor eo comprador, que agora atende à definição de um futuro, apareceu muito antes de o instrumento em questão apareceu no mercado. Como muitas vezes acontece na economia, um fenômeno apareceu pela primeira vez, e depois – um termo que descreve-lo.

O mercado exigiu inovações

Um dos principais tipos de produtos tem sido sempre de milho. Se falamos sobre o período antes do final dos anos 19 – início do século 20, então ele faz para estar entre os temas-chave do comércio mundial. Agricultores, o cultivo, o envio de seus clientes por terra ou por mar. No mercado de grãos no outono foi muitas vezes um excesso de oferta de produtos – os agricultores procuraram para vender rapidamente a safra. Por sua vez, a escassez de grãos poderia ocorrer na primavera, que simplesmente não pode crescer, enquanto que não foi implementada, mesmo no outono manteve o ritmo deteriorar-se, como era muitas vezes longe de loja. O mercado, uma vez que era necessário para resolver este desequilíbrio. instrumentos Então apareceram urgentes financeiros que permitem que os agricultores a cultivar grãos, bem como fornecedores de quaisquer outros produtos agrícolas, tais como, a celebração de contratos com os clientes, mesmo antes de os grãos amadurecem e chegar a um ponto de realização.

ferramenta universal

Estes acordos foram chamados para a frente (do Inglês para a frente -. "Forward"). Futuros – pode-se dizer, a adaptação de um contrato a prazo para o comércio com os recursos da bolsa de valores. Seus especialistas aparência associada com as normas estabelecidas em transações comerciais, para que medidas apropriadas possam ser entrar em qualquer tipo de mercadorias vendidas. Como resultado, a negociação de futuros se espalhou para a transação, no qual são comprados e vendidos não só grãos e outros produtos agrícolas, mas também matérias-primas, metais, alguns produtos alimentares prontos: .. açúcar, café, etc. Para uma forma relativamente nova, se falarmos sobre a história do comércio ferramenta de relações adaptado e trocas financeiras.

Da matéria-prima para índices bolsistas

Há indícios de que a primeira negociação de futuros de negociação foi conduzido no Dow Jones índice bolsista de mesmo nome para a transação. Como resultado, os financiadores têm recebido uma grande ferramenta de seguro de risco financeiro – assim como ele poderia fazer fornecedores de grãos no outono. Com o tempo, os índices futuros se tornaram tão comuns que o volume de seu comércio, por vezes, tornou-se um desempenho superior em um transações clássicos.

Futuros sobre o mercado de câmbio

Um novo instrumento financeiro também tem de penetrar e mercados de divisas. Um dos fatores de interesse no uso de comerciantes de futuros tornou-se, de acordo com alguns especialistas, a abolição do "padrão ouro" nos Estados Unidos em 1971. Imediatamente após a entrada de novas normas cotações no mercado de moeda mundial começou a sofrer fortes oscilações. Os comerciantes especulam que futuros – esta é a ferramenta que irá ajudar o mercado para passar a fase de alta volatilidade.

mecanismos de comércio apropriadas foram postas em prática, e por causa do rápido crescimento de sua popularidade, os especialistas sugeriram que este era exatamente o que o mercado exigia. Futuros sobre o dólar eo rublo, como observado em uma série de fontes, foi assinado pela primeira vez em Abril de 1998. No primeiro dia de negociação, o montante total dos contratos excedeu 200 milhões de rublos.

Futures na Rússia

By the way, a história do comércio de troca russo origina desde Pedro, o Grande. No início do século 20 na Rússia operado de acordo com cerca de 87 bolsas de mercadorias. Desde o final dos anos 20, e para 1991, o Instituto do comércio não foi funcionando no nosso país. Mas após a transição da Rússia para um mercado livre se tornou um dos principais para a economia.

Quando os primeiros futuros de transações foram realizadas na Rússia? Há indícios de que o primeiro precedente de aplicação do instrumento foram gravadas em 1996 na Bolsa de Valores de São Petersburgo. Nós começaram a aparecer primeiros artigos analíticos, o que coloca frente a tese sobre as perspectivas do envolvimento russo na negociação de futuros. Na década de 1990 através dos contratos de aço de instrumentos financeiros executados por títulos estaduais e municipais.

Agora as duas maiores russo bolsas de valores futuros aplicáveis (RTS e MICEX). A princípio não é ainda um segmento especial de negociação, utilizando este instrumento financeiro – Fortes. Disponível em fortes futuros e opções (uma outra maneira popular para assinar contratos). Será útil, a propósito, considere como eles diferem.

Os futuros diferem das opções

Um critério fundamental difere de opções de futuros – o proprietário deve primeiro cumprir as condições ao abrigo do acordo. Por sua vez, o segundo instrumento financeiro permite que o lado da transação não está em conformidade com as condições especificadas no contrato. Por exemplo, para não vender ações se eles caíram de preço em comparação com o preço no momento da compra.

Tipos de futuros. encenado

No entanto, o estudo continuará futuros. Os comerciantes modernos classificá-los em dois tipos. Em primeiro lugar, emitem os chamados encenado futuros. Eles são um contrato no momento da execução do qual o comprador se compromete a adquirir, eo vendedor – para dar lugar às especificações acordadas do valor da transação de determinados ativos. Neste caso, o preço dos futuros será aquele que é fixo no leilão mais recente. Se o contrato expirar eo vendedor não dará um ativo que pode esperar penalidades.

calculado

Há também a liquidação de futuros. Sua peculiaridade é que o comprador eo vendedor são calculados em conjunto nos montantes que compõem a diferença entre o preço do ativo no momento da assinatura e execução do contrato, independentemente da sua entrega efetiva.

A estrutura das especificações do contrato de futuros

Um dos elementos-chave das operações de futuros – especificação. É uma fonte, que fixa os termos básicos do contrato. estrutura BOM de operações deste tipo são geralmente da seguinte forma: Especifique o nome do acordo, designadamente, o tipo – corrente ou de preparo, o valor do activo subjacente, o momento, bem como algumas opções especulativos. Entre a chave pode ser chamado de um carrapato ou carrapato mudanças.

Seu valor depende do bem particular. Para o trigo, se falamos principais bolsas de valores do mundo – é da ordem de 5 centavos por tonelada. Sabendo disso, o que é o volume do contrato de futuros, o comerciante pode facilmente calcular a variação de preço total sobre todo o montante do ativo. Por exemplo, se um acordo para o trigo em 200 toneladas, pode-se calcular que o ajuste mínimo do preço será de R $ 10.

futuros de petróleo

Como é de comércio, por exemplo, futuros sobre Brent e outros óleos brutos? Muito simples. Em bolsas de mercadorias de hoje comercializou um grau especificado de petróleo, bem como dois – Light Sweet e WTI. Todos eles são referidos como o marcador porque outros tipos de óleo é estimado com base na correlação com o valor negociado. Contratos sobre o ouro negro correr nas duas bolsas de valores principais – NYMEX, em Nova York, bem como a ICE, em Londres. Americano vai sobre o comércio de petróleo Light Sweet, em Inglês – as outras duas variedades. Especialmente comércio de ouro negro, consiste no fato de que eles são em torno do relógio.

O benchmark geralmente aceite para os comerciantes mundiais favor de Brent. Este óleo é um marcador para uma grande parte de variedades mundiais de petróleo, incluindo Urais petróleo russo. No entanto, como observado por alguns analistas, entre os comerciantes existem ativistas que não consideram apropriado para manter o padrão de Brent. A principal razão – ele é produzido principalmente única no Mar do Norte, nos campos da Noruega. Ações como a sua reduzida, reduzindo assim, de acordo com alguns analistas, a liquidez dos produtos e do preço do petróleo podem não refletir as tendências de mercado reais.

futuros do Brent podem ser facilmente identificados pela sigla BRN London Stock Exchange ICE. O nome completo do contrato soa como Brent Crude Oil. O petróleo é fornecido sob contrato mensal. Assim, é possível concluir a transação com um intervalo por mês. A duração máxima do contrato – 8 anos. Há futuros de petróleo a curto prazo, mas há longo prazo. A magnitude de trabalho correspondente – 1 mil barris .. O valor de 1 tick – centavos, isto é, a mudança mínima no preço do contrato – $ 10.

Como ganhar nos comércios de petróleo com futuros? Cotações de petróleo, de acordo com alguns economistas, dependem do estado de coisas na economia global. Se uma pessoa é bem versado no assunto, ele pode tentar assinar um contrato para comprar ou vender petróleo a um preço fixo, abrindo, assim, uma posição longa ou curta, respectivamente. Vamos dizer que, quando o petróleo custava US $ 80 um homem barril sugere que após 3 meses de matérias-primas vai aumentar para 120 dólares. Ele conclui um contrato mínimo para a compra de ouro negro a um preço de US $ 90 por barril. Vindo 3 meses. Oil é esperado aumentos de preço para US $ 120 por barril, e na disposição do comerciante é a um preço de 90. Ele estava de acordo com as condições de troca estabelecidas imediatamente cobrada a diferença de US $ 40.

Futuros e moeda

É óbvio que, a fim de negociar com a ajuda de futuros de petróleo, um comerciante vai exigir investimentos financeiros significativos. O valor mínimo do contrato, como já apontou -. 1 mil barris, ou seja, se você tomar as atuais, não os preços elevados do petróleo, exigirá investimentos de cerca de 50 mil dólares .. No entanto, o comerciante tem a oportunidade de ganhar através da celebração de futuros sobre o dólar no MICEX, por exemplo. De acordo com os termos do contrato de câmbio é o valor mínimo de R $ 1 mil .. Assinale – 10 copeques.

Por exemplo, supõe-se que o dólar cairá dos atuais 65 rublos para 40. Ele abriu uma posição longa sobre a venda de um contrato a um preço de, digamos, US $ 50, período – 1 mês. Um mês depois, o rublo realmente fortalece a posição – até 40 unidades por dólar. O homem, no entanto, tem o direito de vender uma quantidade especificada no caderno de encargos a uma taxa de US $ 50, e ajudar com a diferença da taxa de câmbio de 10 rublos para cada unidade da moeda americana. Mas se ele não adivinhar o curso, de alguma forma ele tem que cumprir obrigações para com o Exchange. Isso geralmente ocorre devido à colocação no tamanho desejado da conta de depósito do mercado.

acordos semelhantes são possíveis ganhos na negociação de ações de empresas. Quando suspenso, a análise qualificado da situação no mercado, o comerciante pode contar com os excelentes ganhos através de futuros. A negociação nas bolsas de valores hoje são suficientemente confortável, transparente e protegido por lei russa. À disposição do comerciante, como regra, há um conveniente instrumentos analíticos, tais como cronograma de futuros para o ativo selecionado. Usando o apropriado mecanismo financeiro no ambiente financistas russo tornou-se a popularidade bastante estável.