O que atrai comerciantes para mercados de futuros negociados em bolsa?

Os mercados futuros de bolsa são plataformas virtuais nas quais os contratos especiais são negociados – futuros e opções. Esses instrumentos também são chamados de derivativos, ou derivados, porque eles provêm de algum recurso.

Por exemplo, o mercado de ações opera em ações de uma determinada empresa e no mercado de futuros – futuros e opções para essas ações. Os instrumentos derivativos têm um certo período de execução. E assim os mercados em que são negociados são chamados de urgentes. Em termos de volumes de negociação, os mercados de longo prazo superaram os clássicos por um longo tempo, uma vez que os derivados têm vantagens significativas em relação aos estoques.

O efeito de "ombro"

Derivados – contratos com pagamento diferido. Para comprar futuros hoje, você não precisa pagar o preço total. Quando você abre uma posição, a troca bloqueará apenas uma certa quantia na conta do comerciante – a garantia. Seu tamanho depende do instrumento e da situação atual do mercado, mas geralmente cai dentro de 5-20% do valor do contrato. Acontece que um comerciante pode operar com uma soma várias vezes maior do que seus próprios fundos. Ou seja, troque com o "ombro". Por exemplo, o mercado de derivativos da bolsa de valores de Moscovo possibilita o comércio de derivados em blue chips com um "ombro" 1: 7. Os futuros no índice RTS são negociados com um "ombro" máximo de 1:10 e contratos para pares de moedas – 1:14.

Tal mecanismo de crédito existe no mercado de ações, mas é realizado à custa dos fundos emprestados. Portanto, o corretor define seus termos. Assim, o tamanho do "ombro", como regra, não excede 1: 2, e uma taxa é cobrada pela provisão de tal empréstimo. E o mercado de futuros permite que um comerciante use um "ombro" maior de graça.

Ampla gama de ferramentas

Outro maior global de mercados de futuros é a variedade de várias ferramentas disponíveis para negociação. Como um ativo básico de futuros e opções, títulos, pares de moedas, índices de ações, taxas de juros, indicadores de volatilidade (taxas de variação no preço de um ativo), commodities – metais, transportadoras de energia, produtos agrícolas podem atuar. E seu comércio não implica o fornecimento obrigatório de um ativo, por exemplo, petróleo, moeda ou grão. Os comerciantes podem abrir uma posição, obter lucro (ou obter uma perda) e antes do vencimento do contrato para fazer uma negociação reversa.

O mercado de derivados da Moscow Stock Exchange oferece aos comerciantes mais de 60 instrumentos para negociação. É verdade que a maioria deles ainda não está bem desenvolvida. Mas os derivados na Rússia têm uma história muito curta, e provavelmente sua "idade de ouro" ainda está por vir. No entanto, já agora o mercado russo de futuros e opções sobre o giro do dinheiro quase 2 vezes supera o mercado compartilhado.

Taxas baixas

Pequenas taxas de comissão são outra característica que distingue um mercado urgente. A bolsa de valores eo corretor cobram uma taxa fixa por cada contrato comprado ou vendido. Em primeiro lugar, isso é relevante para os comerciantes que realizam muitas transações durante a sessão de negociação. Ao implementar tal estratégia em ações, as comissões obtêm a maior parte dos lucros. Ou aumentar significativamente a perda. Embora muitos mercados de derivativos para transações realizadas dentro tenham reduzido as comissões de câmbio e corretagem.

Limitação de danos

No mercado à vista, os licitantes limitam a quantidade de seu risco na transação, expondo ordens de parada. No entanto, devido ao "deslizamento" do preço durante movimentos fortes, e também por razões técnicas, seu desempenho não pode ser garantido em 100%. Muitos comerciantes sabem o quanto pode trazer uma "parada" que não estava funcionando no tempo. Ao mesmo tempo, os mercados urgentes oferecem uma oportunidade de se proteger completamente contra tais problemas. Para isso, as opções são usadas, muitas vezes em conjunto com futuros ou posições no ativo subjacente. Devido às especificidades do contrato de opção, seu comprador não pode perder mais do que o valor pago por ele. Devido a isso, é possível cobrir uma estratégia com um nível de perdas pré-determinado e um potencial de crescimento do lucro.

A capacidade de ganhar em qualquer situação

Como você sabe, ao negociar ações, você só pode lucrar com o movimento dos preços em uma direção favorável. Neste caso, o comerciante não precisa apenas adivinhar onde o mercado irá, mas também esperar por um movimento forte. Mas os mercados urgentes dão a oportunidade de construir estratégias que tenham potencial de lucro em qualquer situação de mercado. Por exemplo, aqueles que podem gerar receita com uma forte mudança no preço do objeto subjacente, independentemente da direção. Tais estratégias são aplicadas em antecipação ao lançamento de notícias ressonantes, publicação de relatórios de emissores e em outros casos. Ou, pelo contrário, você pode ganhar com o fato de que o preço de um ativo há muito tempo está quase no local. Você pode colocar o crescimento ou queda de uma determinada empresa, mas todo o mercado. Ou ganhar em arbitragem entre o preço de um ativo no mercado de ações e futuros sobre ele – sobre o urgente. Além disso, ao abrir em posições derivadas posições opostas no ativo subjacente, você pode protegê-los de risco (hedge) com expectativas negativas. Futuros e opções permitem construir muitas estratégias diferentes.

Com o manejo competente de derivativos, um comerciante abre grandes oportunidades para ganhar e proteger seus ativos. No entanto, não se deve esquecer os altos riscos que os derivados têm quando são usados sem pensamentos. Em primeiro lugar, isso diz respeito a operações especulativas. Afinal, graças ao efeito "ombro", não só o lucro, mas também a perda, aumenta muitas vezes. Portanto, no mercado de futuros é extremamente importante aplicar os princípios de gerenciamento de risco e capital.