O que é um fundo mútuo e quais são suas funções? fundos mútuos e sua gestão

Entre os instrumentos financeiros mais acessíveis e sustentáveis presentes no mercado russo – fundos mútuos. Eles permitem que qualquer pessoa que deseje receber rendimentos cidadão de investir em determinados ativos. Quais são as especificidades de dados das instituições financeiras? De quanto de renda você pode esperar quando se trabalha com os fundos mútuos?

O que é um fundo mútuo?

O que é um fundo mútuo ou um fundo mútuo? Esta é uma forma especial de fundos de investimento na ordem de participação coletiva dos investidores. Ele deveria financiar a transferência para o gerenciamento de confiança de uma organização especial e, em seguida, fazer um lucro, se o trabalho for bem sucedido dos sócios.

Investir em fundos de investimento é realizado através da compra de certas ações – "unidades". Ao mesmo tempo os investidores são os proprietários, a empresa de gestão só realiza transações financeiras necessárias.

O que dá fundos mútuos?

A principal finalidade para a qual os investidores estão em fundos mútuos – lucro. Os fundos mútuos permitir aos investidores formarem mesmo aqueles que não têm experiência significativa em matéria de investimento, – todo o volume do trabalho relacionado assume a empresa de gestão. Especialistas da organização, contando com suas habilidades e competência são as melhores opções para os fundos de investimento que gerem. A empresa de gestão está trabalhando para uma porcentagem de transações financeiras realizadas utilizando o capital dos depositantes.

O estatuto jurídico dos fundos de investimento

O status legal ter fundos mútuos? Pode-se notar que eles não são pessoas jurídicas. Ao mesmo tempo, aqueles que têm de ser empresas de fundos mútuos de gestão. Na maior parte, essa diferença no status legal devido ao fato de que tanto o objecto de relações jurídicas – fundos de investimento e empresas de gestão – não pagar a mais impostos. Transferir para o tesouro se o regime em causa de sua interação está sujeita apenas à receita, que é obtido por investidores na implementação das unidades, bem como os honorários legais da receita do Código Penal como uma entidade de negócios.

Como fazer fundos

fundo mútuo opera na base de normas internas. Eles fixaram as condições em que os investidores transfiram fundos na gestão da sociedade gestora. A organização em causa deve ter uma licença, confirmando o seu direito de gerenciar a propriedade, que pertence aos fundos mútuos. Este documento é emitido pela Comissão Federal para o Mercado de Valores Mobiliários. Uma empresa de gestão pode criar vários fundos mútuos.

Assim que a estrutura correspondente receberá uma licença do estado, deve concluir vários acordos – com o depositário, registro, um avaliador independente, bem como o auditor. As regras que dissemos acima devem ser inscritas no registo FCSM. Também na estrutura inscrição estadual apropriado está sujeito ao documento especial – unidades de emissão Prospect. Assim que a empresa de gestão irá resolver todas as formalidades, ele pode começar a actividade financeira.

A primeira fase da atividade do Código Penal – oferta pública inicial de ações. Durante este trabalho a direção CC para coletar uma quantidade mínima de capital. Se isso não foi possível, em seguida, um fundo mútuo deve ser liquidado e que o dinheiro – transferido para depositantes.

Controle do funcionamento do Fundo

As atividades de fundos de investimento está sujeito a controle estatal. O corpo principal, que realiza, – Comissão de Valores Mobiliários. Assim, o legislador, no desenvolvimento de medidas de controle para atividades de fundos de investimento foram estabelecidas algumas regras relacionadas com estruturas de investimento devem respeitar.

Por exemplo, os activos detidos pelos fundos de investimento devem ser controlados por uma única empresa, e armazenado – no outro. No plano legislativo, definir normas, envolvendo a divulgação detalhada de informações investimento. Relatórios de fundos mútuos também envolvem um alto grau de granularidade de dados.

É o rendimento garantido?

se as especificidades de fundos de investimento não garante lucro para os investidores. Empresa que atua na gestão de um fundo de investimento mútuo é obrigado a resgatar as ações, logo que a ordem exige que o investidor, mas os requisitos legais relativos à lucratividade em relação às estruturas não está estabelecida. Isto é, apesar do fato de que os fundos mútuos são posicionados como instrumentos financeiros para os investidores que não têm uma grande experiência de investimento profissional, presume-se que os proprietários de capital estão cientes de todos os riscos de mercado relacionados.

A essência das ações

Vamos considerar que as ações de investimento. Quando o investidor transfere os fundos em fundos mútuos, é, na verdade, adquire uma participação na organização. Assim, a quota de investimento de um fundo de investimento – uma segurança personalizado, o que indica que o seu proprietário é o número de ativos dos proprietários de fundos mútuos. Este cidadão tem o direito de esperar que o Código Penal ser gerida de forma adequada fundo de investimento. Ele também tem o direito a indemnização se o contrato de gestão confiança será encerrado.

O Pai não tem um valor mínimo de custo. Sua valorização dinheiro é refletido no preço dos ativos líquidos do fundo. Esse é o custo de uma unidade tomado um múltiplo da quantidade total de dinheiro do fundo mútuo dividido pelo número de ações. O preço das respectivas ações varia de acordo com os resultados de investimento. Pai também não pode ser considerado tipo de títulos de capital, como ações. Neste caso, o tipo apropriado de instrumentos financeiros não podem ser derivadas das ações. O número total de participações no capital do fundo mútuo não é restrita por lei.

tipos de fundos

Considere o que são os fundos mútuos. Existem vários critérios para a sua classificação. De acordo com um dos fundos mais comuns, mútuos pode ser dividido em 3 tipos: aberto, fechado e intervalo. Qual é a sua especificidade?

fundo aberto – uma instituição financeira que é o mais comum na categoria apropriada. Sua principal característica – a compra livre e venda de ações. o montante de capital e o número de contribuintes não é restrito. Para este tipo de fundos mútuos é caracterizada por investir em ativos de alta liquidez.

fundos mútuos fechados caracterizada por as unidades de venda formadas ao estabelecer a fundação. Estas estruturas não realizar o resgate de unidades, sem contar precedentes quando as reivindicações dos investidores contra as regras do Código Penal. Os fundos correspondentes são formados, geralmente por um período fixo, que previamente acordado com os investidores. fundo de investimento fechado – uma estrutura que é muitas vezes especialização da indústria. Por exemplo, sua atividade pode estar relacionada com o mercado imobiliário ou inovação. No entanto, por exemplo, "primeiro fundo mútuo startups" aberto. Embora a sua especialização da indústria – da mesma inovação.

Há interval fundos mútuos. Característica do seu trabalho é que a realização das unidades, bem como o seu reembolso é em intervalos de tempo fixos. Ao mesmo tempo fundos de intervalo de trabalho, principalmente em ações. Portanto, o potencial de tais fundos de investimento (muitos comentários contribuidores confirmar isso) pode ser mais rentável do que, por exemplo, os fundos de investimento abertos.

Há um outro critério comum para a classificação de fundos mútuos – esfera investimento. Assim, os "primeiros startups de fundo mútuo", como observamos acima, atua no campo da inovação. Mas há também os fundos de investimento, a realização de atividade no mercado de títulos, hipoteca, produtos reais na indústria.

Por exemplo, os fundos, principais atividades no segmento obrigacionista, investir dinheiro, principalmente nos respectivos títulos emitidos pelo Estado, empresas, trabalhando com os depósitos bancários e moeda. Seus ativos normalmente não são formados por ações. fundos mútuos, pertencentes a esta categoria, muitos analistas vistos como não muito rentável, mas é muito confiável, devido à natureza dos títulos, envolvendo pagamento obrigatório dos depositantes dos dividendos do emitente.

Por sua vez, os fundos mútuos, são caracterizados pela estratégia de investimento de alto risco – são os que trabalham com as ações. Mas ao mesmo tempo o rendimento que poderia ser incomparavelmente maior do que em fundos que investem dinheiro em títulos. Pode-se notar que dentro desta categoria de fundos de investimento têm uma razão adicional para a classificação das instituições. Assim, existem fundos que se especializam em investir em ações de grandes empresas – "blue chips", e há aqueles que preferem investir em ativos de empresas iniciantes.

Há fundos de investimento mistos. Eles são difíceis de ser descrito como operando em um segmento particular. Mas, ao mesmo tempo muitos deles combinam a melhor qualidade, especializada em cotas de fundos, ou seja, de alto rendimento e ao mesmo tempo as características de fundos mútuos investidos em obrigações, em particular a estabilidade. Investir em tais instituições é recomendado para investidores, para os quais o mercado financeiro relevante completamente novo.

funções de fundos mútuos

É útil considerar quais recursos são característicos dos fundos mútuos. Eles podem ser classificados na social e econômica. As funções do primeiro tipo são os seguintes:

• dar aos cidadãos a oportunidade de ganhar adicional para as fontes habituais de renda – salários, depósitos, mesmo que eles não têm conhecimento especializado em matéria de investimento;
• promover a educação financeira da população (o investidor, eventualmente, começa a entender as leis do mercado, influenciando o sucesso dos investimentos);
• a formação de empregos para os financiadores, bem como profissionais relacionados com o seu perfil, advogados, programadores, secretárias, gerentes de vendas.

Entre as funções básicas da economia de fundos mútuos:

• um aumento na capitalização de vários sectores de actividade, no mercado financeiro, que em última análise contribui para o crescimento da economia;
• facilitar iniciativas empresariais – tanto direta (encorajando financistas com experiência para abrir seus negócios na forma de empresas de gestão de ativos) e indireta (formação de unidades depositantes em ganhar através de um melhor conhecimento e habilidades na área de investimento);
• prestação de receitas adicionais de impostos para os orçamentos de diferentes níveis – em detrimento de deduções do lucro dos investidores, bem como taxas de capital autorizado, previstas na legislação.

Vamos agora considerar as vantagens e desvantagens de investir em fundos mútuos.

Vantagens e desvantagens de investimentos em fundos

Vamos começar com os benefícios de trabalhar com os fundos mútuos dos depositantes. A principal vantagem possuída por qualquer fundo mútuo, que o dinheiro gerido por especialistas experientes. Se este critério não for cumprido, a empresa de gestão simplesmente não vai obter uma licença da Comissão Federal de Valores Mobiliários. A agência coloca frente requisitos específicos para as qualificações profissionais do Código Penal dos proprietários, na forma prescrita certifica-los. Os fundos mútuos normalmente fornece os investidores com experiência, confiantes em suas habilidades e competências.

Investir no tipo apropriado de fundos são muito acessíveis. O montante mínimo de investimento na maioria dos fundos mútuos – .. Cerca de 2-3 mil rublos, e às vezes até menos. retorno esperado sobre ele pode ser comparável com o lucro a partir da colocação de depósitos em bancos sobre os termos estabelecidos para grandes depósitos – de algumas centenas de milhares.

Investir em fundos de investimento no nível de segurança no aspecto de um número de critérios comparáveis aos mesmos depósitos bancários, que são caracterizadas por estado de segurança muito elevado. O controle sobre as actividades do Fundo por uma agência separada, e componentes da actividade dos procedimentos dos Fundos mútuos assumir um controlo muito rigoroso. Estrita supervisão do Estado é complementado por requisitos legais, tais como aqueles que envolvem a obrigação do Código Penal para colocar fundos em um depósito separado.

Entre as vantagens significativas de fundos mútuos – tributação macio. operações atuais não estão sujeitos a impostos. O pagamento de impostos necessários é necessária apenas quando a venda de ações pelo investidor. Por sua vez, o Código Penal de comissões condições são geralmente bastante aceitável para os investidores – é tomada, geralmente 3-4% do volume de negócios da capital.

Os fundos de investimento também têm desvantagens. Primeiro de tudo, um fundo mútuo não pode garantir lucros. Neste caso, o sucesso da empresa no passado apenas não predetermina uma alta probabilidade de recorrência de resultados de investimento. Muitas vezes, promovido e popular fundos mútuos, e muito merecidamente recebeu esse status, não escolhe a estratégia de investimento mais ideal, com o resultado que os investidores são deixados com nada. Ele também pode ser conectado às novas condições de mercado. Além disso, mesmo se as atividades do Código Penal não é lucrativa, o cliente, no entanto, tem que pagar-lhe para serviços através de Comissão deduções.

Entre as desvantagens notáveis de fundos de investimento – uma taxa relativamente baixa de retirada de investidores de fundos. Como regra, os investidores têm que esperar para saques em dinheiro para cerca de uma semana. Neste caso, pode haver custos associados com a necessidade de fazer certificados de investimento específicos.

Especialistas sobre fundos de investimento

Quais são as opiniões de especialistas sobre as atividades de fundos de investimento russo? Apesar destas deficiências, os analistas geralmente incluem os fundos mútuos para instrumentos de investimento confiáveis, transparentes e acessíveis. Os especialistas observam que para as atividades de fundos de investimento é caracterizado por um alto grau de abertura, não só devido a exigências legais, mas também as instituições e os dados dos clientes.

O mais importante, segundo os especialistas, é que a gestão de um fundo mútuo é realizado por profissionais. Existem instrumentos financeiros, sugerindo que o rendimento vai depender diretamente sobre a ação do investidor. No caso de fundos de investimento, eles podem confiar as suas pessoas de capital experientes.

Especialistas apontam que os investidores na confiança geral em fundos mútuos. Por exemplo, no final da crise 2008-2009, quando houve uma esperada saída de investidores de fundos mútuos, muitos cidadãos mais rapidamente possível começaram a retornar para a interação com os fundos. A dinâmica do investimento em muitos fundos de investimento ultrapassou os números fixos antes da crise.

Quanto você pode ganhar em fundos mútuos?

O que poderia ser o valor esperado de lucros de investimentos em fundos mútuos? Como observamos acima, os fundos são divididos em várias categorias – alguns devido ao desejo de investir em ações de empresas de rápido crescimento, pode ser mais altamente rentável, outros que preferem investir em "blue chips", proporcionar menos lucro. No primeiro caso, a probabilidade de que o investidor fica com nada, é claro, mais elevado.

É imperativo como uma abordagem qualificada para as questões da empresa de gestão de investimentos. Fundos Mútuos que estão abertos por jogadores experientes no mercado, como regra, mais rentável e mais estável do que os recém-chegados base – apesar do fato de que as suas qualificações têm exigências rigorosas sobre o nível de controle estatal.

Em fundos de investimento abertos, especializada em, por exemplo, em títulos, o rendimento médio – 10-12% ao ano. Fundos que investem em ações, pode fornecer mais lucro – cerca de 20%, às vezes – mais. fundos mútuos fechados em termos de rentabilidade ocupam uma posição intermediária entre os dois. "startups fundo mútuo," de acordo com alguns dados públicos, registrou um lucro de várias dezenas de por cento ao ano. Mas isso depende de como o activo subjacente aumentos de fundo mútuo – a capital de empresas inovadoras. Alguns fundos mútuos Sberbank, de acordo com dados públicos têm rendimentos de mais de 30% ao ano.

no campo dos mercados financeiros, os especialistas recomendam trabalhar com vários fundos de investimento, diversificando assim investimentos. Potencialmente, poderia também aumentar os lucros. Faz sentido, dizem os analistas, para comparar fundos mútuos maiores comissões e outras despesas que não estão directamente relacionados com a obtenção da receita investimento. Você pode também prestar atenção às características do Código Penal em termos dos fundadores. Se a empresa de gestão abriu os maiores players do mercado, como é o caso com os fundos mútuos Sberbank, a confiabilidade é maior do que a de empresas que apareceram recentemente no segmento correspondente. Assim, para o investidor abordagem abrangente ideal para avaliar as perspectivas de cooperação com este ou aquele fundo.

perspectivas de fundos mútuos

Quão promissor pode ser considerado um instrumento financeiro como um fundo mútuo? Em geral, os especialistas estimam que como tendo grande potencial devido ao fato de que a economia russa, em muitos aspectos pertence à categoria dos países em desenvolvimento.

Muitas indústrias não estão saturados no sistema econômico nacional da Federação Russa. Além disso, devido aos acontecimentos bem conhecidos na arena internacional para muitas empresas novas oportunidades, particularmente no campo da substituição de importações. Mesmo indústrias que têm sido tradicionalmente vistos como saturadas (por exemplo, a indústria de alimentos, alguns segmentos da engenharia e produção de bens de consumo), pode receber incentivos adicionais para o crescimento. Portanto, os financiadores têm onde investir e, consequentemente, as sociedades de gestão que possuem fundos mútuos, também.

Sabe-se que o rendimento de estruturas semelhantes na Europa são geralmente mais baixos do que na Rússia. Portanto, as perspectivas para os fundos é estimado por especialistas como positivo e também em termos de atratividade de investimentos do mercado russo para os parceiros estrangeiros. Por outro lado, os estrangeiros são bastante atento à sustentabilidade dos sistemas econômicos nacionais como um todo. Altos rendimentos de vários instrumentos financeiros como fundos de investimento, que certamente pode estar interessado. Mas um fator igualmente importante para os investidores estrangeiros é a estabilidade da economia como um todo, as perspectivas de cooperação estratégica com este ou aquele mercado. Portanto, o apelo de fundos de investimento russo dependerá directamente da forma como irá desenvolver o sistema econômico do país em todos os outros segmentos.

crescente mercado

De qualquer forma, em muitos aspectos do mercado de fundos mútuos está crescendo na Rússia, que tem perspectivas de novos aumentos de capacidade. A última crise mostrou que os investidores em fundos gerais de confiança. Com a melhoria da situação económica no atual estágio de desenvolvimento da economia nacional russa é possível que os cidadãos vão obter novos incentivos para investir em ativos com a ajuda de gestores de empresas de fundos mútuos. Os mais importantes coisa – fundos mútuos não são mais percebidos na Rússia como um instrumento financeiro exótico. Os cidadãos são geralmente abertas à cooperação mutuamente benéfica com essas instituições financeiras.