cálculo da TIR. TIR: definição, exemplos de fórmula e
A taxa interna de retorno (TIR / IRR) é um indicador muito importante do investidor. cálculo da TIR mostra o cálculo do mínimo de percentagem podem ser incorporados no cálculo da eficácia das intervenções, e o valor actual líquido (NPV) do projecto deve ser igual a 0.
Valor Presente Líquido (VPL)
Sem determinar o valor de cálculo do VPL da TIR do projeto de investimentos é impossível. Este indicador é a soma do valor atual de cada um dos períodos de atividades de investimento. A fórmula clássica do indicador é a seguinte:
TTS PP = Σ k / (p + 1) Q, onde:
- VPL – valor presente líquido;
- PP – fluxo de pagamentos;
- p – cálculo da taxa;
- a – período número.
k PP k / (1 + p) – é o valor da corrente em um determinado período, e 1 / (1 + p) k – descontando factor de um determinado período. Fluxo de pagamentos calculados como a diferença entre pagamentos e recebimentos.
desconto
Os fatores de desconto reflectir o valor real de uma moeda pagamentos futuros. Reduzido coeficiente significa um aumento no cálculo interesse e reduzindo o custo.
O fator de desconto pode ser representada por duas fórmulas:
FD = 1 / (1 + p) N = (1 + p) -n onde:
- PD – fator de desconto
- n – número de período;
- p – o cálculo percentual.
valor presente
Este índice pode ser calculado multiplicando-se o fator de desconto para a diferença entre receitas e custos. Abaixo está um exemplo de cálculo do valor presente para os cinco períodos em que a percentagem de cálculo de 5% e pagamentos no valor de 10 mil euros.
TC1 = 10.000 / 1,05 = 9523,81 euros.
TC2 10 = 000 / 1,05 / 1,05 = 9070,3 euros.
TC3 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 8638,38 euros.
TC4 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 82270,3 euros.
TC5 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 7835,26 euros.
Como você pode ver, a cada ano o fator de desconto aumenta, eo valor atual é reduzida. Isto significa que se a empresa deve escolher entre as duas transações, você deve escolher aquele segundo o qual os fundos vão para a conta bancária da empresa o mais rápido possível.
taxa interna de retorno
cálculo da TIR pode ser feito através da aplicação de todos os dados acima. A forma canónica da fórmula para o cálculo do índice seguinte:
0 = Σ1 / (1 + TIR) k, em que:
- TIR – taxa interna de retorno;
- K – o próximo período.
Como pode ser visto a partir da fórmula, o valor líquido, neste caso, deve ser igual a 0. No entanto, este método de cálculo TIR nem sempre é eficaz. Sem uma calculadora financeira para determinar que não pode ser, se o projecto de investimento incluirá mais de três períodos. Neste caso, seria apropriado usar o seguinte método:
RNB = R m + p kN * (TTS m / P TTS) em que:
- TIR – Taxa Interna;
- KP m – menor percentagem de cálculo;
- P kN – a diferença entre as altas e baixas taxas de interesse;
- TTS m – valor actual líquido obtido pelo cálculo a taxas;
- P PBX – a diferença absoluta no valor presente.
Como pode ser visto a partir da fórmula para calcular a TIR deve encontrar o valor actual líquido em duas percentagem diferente de cálculo. Deve-se ter em mente que estas diferenças não devem ser grandes. Máxima – 5 por cento, mas recomenda-se a tomar as apostas com a menor diferença possível (2-3%).
Além disso, é necessário tomar as taxas de dimensões em que o TTS se têm em um caso um valor negativo, e a segunda – positivo.
Exemplo de TIR cálculo
Para uma melhor compreensão do material acima devem ser desmontados exemplo.
A empresa está a planear um projecto de investimento por um período de cinco anos. No início, vai ser gasto 60 mil euros. No final do primeiro ano a empresa vai investir no projeto mais 5 milhões de euros no final do segundo ano – 2000 euros, no final do terceiro ano – mil euros, e mais 10 milhões de euros serão investidos agora no quinto ano.
A Companhia receberá a renda no final de cada período. Após o primeiro ano do tamanho de lucro de 17 milhões de euros no próximo ano – 15 mil euros no terceiro ano – 17 mil euros no quarto – 20 mil euros e 25 mil euros na empresa será o último ano do projeto. A taxa de desconto é de 6%.
Antes de começar a calcular a taxa interna de retorno (TIR), você precisa calcular o tamanho dos TTS. Seu cálculo é exibido na tabela.
período | ||||||
0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
pagamentos | 60000 | 5000 | 2000 | 3000 | 1000 | 10000 |
recibos | 0 | 17000 | 15000 | 17000 | 20000 | 25000 |
fluxo de pagamentos | -60000 | 12000 | 13000 | 14000 | 19000 | 15000 |
fator de desconto | 1 | 0,9434 | 0,89 | 0,8396 | 0,7921 | 0,7473 |
descontado PP | -60000 | 11 320,8 | 11570 | 11 754,4 | 15 049.9 | 11 209,5 |
TTS | 904,6 |
Como você pode ver, um projeto rentável. TTS é 904,6 euros. Isto significa que o capital investido da empresa valeu a pena para 6 por cento, e ainda trouxe 904,6 euros "de cima". Em seguida, você precisa encontrar um valor presente líquido negativo. Seu cálculo é mostrada na tabela a seguir.
período de número | ||||||
0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
As receitas mil. Euro | 60000 | 5000 | 2000 | 3000 | 1000 | 10000 |
Despesas mil. Euro | 0 | 17000 | 15000 | 17000 | 20000 | 25000 |
Fluxo de pagamentos, mil. Euro | -60000 | 12000 | 13000 | 14000 | 19000 | 15000 |
fator de desconto | 1 | 0,9346 | 0,8734 | 0,8163 | 07629 | 0,713 |
Desconto. fluxo de pagamentos | -60000 | 11 215,2 | 11 354,2 | 11 428,2 | 14 495,1 | 10695 |
TTS | -812,3 |
A partir da tabela é claro que o capital investido não é pago 7 por cento. Portanto, o valor do índice de retorno interno situa-se entre 6 e 7 por cento.
RNB = 6 + (7-6) * (904,6 / 904,6 – (-812,3)) = 6,53%.
Assim, a TIR do projeto foi 6,53 por cento. Isto significa que se for colocado no cálculo NPV, o seu valor será zero.
Primechenie: o cálculo à mão é permitido erro de 3-5 euros.