Coeficiente de capitalização e seu cálculo

Normalmente, o fator de capitalização é usado nos casos em que a conversão do lucro líquido diretamente no valor de uma determinada instalação é necessária. Se for necessário calcular, os seguintes fatores são levados em consideração:

– lucro líquido criado e recebido da operação de um objeto;

– fundos que são usados para comprar esta facilidade. Um indicador que reflete a relação entre esses dois parâmetros é chamado de taxa de capitalização, e o termo "razão de capitalização total" também é usado na literatura econômica. Ao mesmo tempo, o valor do lucro líquido, que está envolvido no cálculo do coeficiente em questão, é tomado por um período específico, na maioria das vezes em um ano.

O índice de capitalização total demonstra a interação entre os parâmetros do lucro líquido, que são calculados para o ano, eo valor de mercado desta facilidade particular. No caso de este coeficiente ser considerado mais amplamente, mostra adequadamente a proporção das receitas da empresa em relação ao custo projetado dessa empresa no mercado. Assim, verifica-se que esse coeficiente é inversamente proporcional à duração do período de recuperação dos fundos que são investidos nesta facilidade. Metriicamente, representa a porcentagem do lucro líquido, calculada como a média do ano, trazida por esses investimentos que são utilizados como investimentos nesse objeto.

Além desse valor, o coeficiente de capitalização pode ser usado como um indicador muito preciso da eficácia da atividade financeira de uma empresa e sua estabilidade financeira. Nesse contexto, esse índice reflete a proporção do valor de contas a pagar e os valores agregados de todas as fontes de financiamento. Nesse caso, eles incluem o próprio capital da empresa. Esse coeficiente permite calcular corretamente o valor do capital da empresa e estabelecer sua suficiência ou insuficiência para financiar qualquer atividade como seu próprio capital.

Nesse sentido, esse coeficiente está incluído na lista, os chamados indicadores de alavancagem financeira, ou seja, aqueles que refletem a relação entre fundos emprestados e o próprio capital da empresa. Ele também atua como um indicador do grau de risco econômico: para grandes valores do coeficiente há um maior grau de dependência da empresa ou empresa em fundos emprestados, e como conseqüência natural – menor estabilidade financeira antes dos desafios do elemento do mercado. E, inversamente, pelo contrário, o valor do coeficiente é maior, o retorno sobre o patrimônio é maior e a estabilidade financeira no mercado é maior. Nesse caso, o coeficiente de capitalização é calculado como um quociente de dividir o valor do passivo de longo prazo da empresa pelo valor do patrimônio mais passivo de longo prazo.

Como elemento de alavancagem financeira, o coeficiente de capitalização também mostra a estrutura de fontes que podem atuar como fatores de seu financiamento de longo prazo. Ao mesmo tempo, é necessário distinguir a capitalização da empresa da capitalização de mercado, aqui atua como a soma de dois passivos com alta estabilidade – passivos de longo prazo e fundos próprios.

O valor normal do coeficiente não é estabelecido por qualquer ato regulatório ou outro método diretivo, porque tal coisa é praticamente impossível por causa do grande número de fatores incertos e aleatórios que afetam o valor do coeficiente. Mas, como mostra a prática, os investidores estão mais interessados em empresas e organizações cujo próprio capital em tamanho predomine sobre o montante de fundos emprestados. No entanto, esta observação não deve ser absolutizada, uma vez que o uso do próprio capital pode reduzir significativamente os lucros dos investimentos dos proprietários.