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Alavancagem operacional e financeira. O nível de avaliação do efeito de alavanca operacional fórmula fator

Na literatura econômica é freqüentemente encontrado uma coisa como "alavancagem" (operacional e financeiro).


definição

Assim, a alavancagem fabricação representado pela relação de custos fixos e variáveis da empresa, afetando o lucro operacional, que é determinada pelo excluindo impostos e juros. Quando uma grande quantidade de fixo custa uma alavancagem operacional entidade empresarial inerente a um nível elevado, o que leva com pequenas mudanças nos volumes de produção para uma mudança significativa no lucro operacional.

Em outras palavras, o efeito de tal braço de produção também é evidente na geração de ganhos fortes mudanças com qualquer mudança na receita de vendas.

Não é por nada, juntamente com "alavancagem" o termo usado neste artigo, o seu sinónimo – "alavanca". De fato, em Inglês a alavancagem significa "braço".

Assim, a alavancagem de produção (operacional – seu outro nome) é um mecanismo para a gestão eficaz dos lucros de qualquer entidade empresarial que se baseia na melhoria do rácio de custos variáveis e fixos. Com este indicador, é possível planejar quaisquer alterações nos lucros da empresa, dependendo volumes de vendas mudar. Neste caso, o ponto de equilíbrio pode ser calculado.

classificação dos custos

Uma condição necessária, na qual a alavanca de operação (efeito de alavanca), pode ser usado – a aplicação do método da margem baseada na separação dos custos variáveis e fixos.

Assim, quanto maior a proporção de custos fixos em custos totais de uma entidade empresarial, a menos alterar a margem de lucro em relação à taxa de variação da receita da empresa.

Voltando à classificação das despesas, deve-se notar que o seu nível (por exemplo, custos fixos) a receita da empresa tem um impacto significativo sobre a tendência de mudanças no valor dos custos ou lucros. Isto é devido ao facto do rendimento adicional, que vai cobrir os custos fixos gerados por uma unidade adicional de produto. O crescimento da receita total a partir desta unidade adicional do produto acabado (ou produto) é expressa na alteração da quantidade de lucro. Ao atingir o nível de equilíbrio do lucro é formada, que é característica de um crescimento mais rápido do que as vendas.

O efeito de alavancagem operacional

Esta alavanca de operação é suficientemente eficaz ferramenta para a determinação e análise da dependência descrito acima. Em outras palavras, o seu principal objectivo é estabelecer a influência de lucros sobre quaisquer alterações nos volumes de vendas.

A essência de suas ações – aumentar a receita promove maior crescimento da quantidade de lucro. Neste caso, a taxa de crescimento pode ser limitado pelos custos variáveis e fixos. Economistas provou que quanto maior for a proporção dos custos fixos, quanto maior a restrição.

alavancagem de produção (operacional) em termos quantitativos é caracterizada pela comparação dos custos fixos e variáveis no seu montante total do valor dos indicadores económicos tais como o lucro antes de juros e impostos. tipos conhecidos de alavancagem: preço e natural.

Cálculo da produção alavancagem operacional, com precisão suficiente para prever qualquer alteração nos lucros para várias mudanças no valor da receita.

Para uma melhor compreensão deste indicador econômico é necessário considerar o método de cálculo.

alavancagem operacional

A fórmula para calcular o braço de fabricação é muito simples: a proporção de receita e lucro da venda.

Considerando a receita como a soma dos custos (variável e fixa) e lucro, podemos ver que a fórmula de cálculo alavancagem operacional toma a seguinte forma:

Ol = (+ Pr + RPER RPost) / P = 1 + RPER / + RPost Ex / Ex.

Avaliação de alavancagem operacional não é feita como uma porcentagem, como esse indicador é apresentado em relação à margem de lucro de lucro. Devido ao facto da margem de lucro, em adição ao lucro inclui também a quantidade de custos fixos, o braço de fabrico é sempre maior do que um.

Alavancagem operacional como um indicador da empresa

O valor deste indicador é considerado para mostrar não só o grau de risco de uma entidade empresarial, mas também o tipo de negócio em que ele está envolvido. Isto é devido ao fato de que a proporção na estrutura do custo total das despesas – um reflexo não só dos recursos da empresa com suas políticas contabilísticas, mas também as características de filiais individuais de sua atividade econômica.

Os economistas mostrou que o alto nível de custos fixos no custo total de uma entidade de negócio nem sempre é um fenômeno negativo. Isto é devido ao fato de que o valor absoluto de um lucro marginal é impossível. Aumentar o nível de alavancagem operacional mostra o build-up geral da capacidade de produção, modernização, aumento da produtividade do trabalho. entidade de negócios lucrativos com um alto nível de produção da alavanca muito sensível a quaisquer mudanças no valor dos proventos. Com o declínio acentuado nas vendas da empresa de forma rápida "cai" abaixo do limite de equilíbrio. Em outras palavras, uma empresa com valor muito alto de alavancagem – bastante arriscado.

Características de outros tipos de instrumentos econômicos

Na literatura econômica, há a utilização simultânea de indicadores como operacional e alavancagem financeira. Neste caso, se a alavanca de operação caracteriza a dinâmica de rendimentos devido a mudanças no valor da receita da empresa, a alavancagem financeira já caracteriza a mudança no valor do resultado líquido de juros sobre empréstimos e créditos em resposta a mudanças no lucro operacional.

Há um outro indicador econômico – a alavancagem combinada, que integra a alavancagem operacional e financeira, e mostra como (quantos pontos percentuais), haverá mudanças no lucro após o pagamento de juros para a mudança de um por cento da receita.

Crédito (Financeiro) alavancagem

Este indicador econômico é a relação entre o capital próprio e emprestado da empresa, bem como o seu impacto sobre os ganhos. Com o aumento na proporção de capital de dívida diminuiu o lucro líquido. Isto é devido ao aumento dos custos para o pagamento de juros sobre empréstimos.

O rácio da dívida em relação ao patrimônio indica o nível de risco (estabilidade financeira). A empresa com altos níveis de alavancagem – a dependência financeira da empresa. Se a empresa financia suas próprias atividades empresariais apenas à custa da equidade, pode ser categorizada como empresas independentes financeiramente.

Pagamento pelo uso do capital emprestado é muitas vezes menor do que o lucro, cuja recepção é fornecido, além de eles. lucros adicionais dito pode ser resumido com o lucro obtido com a equidade, o que aumenta fator de rentabilidade.

tarefas

Para uma análise completa dos indicadores económicos é necessário para transferir o problema a ser resolvido com a ajuda da alavancagem operacional:

  • O resultado financeiro em toda a empresa, e para certos tipos de produtos usando o esquema de "despesas – o volume – lucro";
  • cálculo do ponto de produção crítica de usá-lo na tomada de determinadas decisões administrativas, bem como com o estabelecimento do custo de obras;
  • a tomada de decisões sobre a execução de ordens adicionais e sua consideração para um possível aumento no preço em termos de custos fixos;
  • consideração pelo abandono de certas mercadorias quando o preço cai abaixo do nível dos custos variáveis;
  • maximização do lucro, devido à redução relativa dos custos fixos;
  • o uso do nível de rentabilidade com o desenvolvimento de programas de produção, o estabelecimento de preços de commodities.

conclusão

Em resumo, deve-se notar que a alavanca de operação pode ser aumentada por meio de contracção. A alavancagem de produção muito alto pode ser compensado usando alavancagem. Discutidos neste artigo são instrumentos econômicos eficazes contribuir para atingir agora necessário retorno sobre o investimento para o nível de controle de risco.