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produtos estruturados bancos

Para atrair clientes, os bancos estão chegando com um monte de movimentos de marketing. Um deles – investir em produtos estruturados. Eles estão posicionados como uma panacéia no mercado financeiro. São estas ferramentas como benéfica ou é outro esquema de pirâmide?


coração

Os produtos estruturados – ferramentas que devem proteger o investimento inicial e fazer um lucro a partir do crescimento dos ativos. singularidade do produto é uma combinação de ferramentas que lhe permitem limitar o risco de investimento.

Nas condições de instabilidade financeira para investir na moeda é perigoso devido à mudança brusca é claro, mas o mercado de ações é difícil devido à alta volatilidade. A situação é ainda mais complicada pelo fato de que é necessário não só manter, mas também para aumentar o capital. Uma solução poderia ser um investimento em produtos estruturados, que combinam um alto grau de proteção de ativos ea capacidade de fazer um lucro maior do que o depósito.

produtos estruturais de mercado inclui:

  • depósitos;
  • valores mobiliários;
  • comércio na "Forex";
  • metais preciosos;
  • opções e futuros;
  • fundos de investimento;
  • investimento no setor imobiliário, e assim por diante. d.

produto estrutural formada pela combinação de ativos com diferentes níveis de risco:

  • depósitos e ações;
  • CB altamente confiáveis e emergentes empresas;
  • títulos e opções de ações;
  • depósitos e seguros de poupança, e assim por diante. d.

A relação é escolhida de modo a que os rendimentos dos ativos "seguros" cobrir eventuais perdas.

exemplo

produto estruturado é de 90% do depósito com um rendimento de 10% e 10% – das ações de novas empresas com um rendimento de 300%. Depois de comprar o produto, há três cenários possíveis.

Se você queimar através de ações, juros de depósitos a compensar o investimento inicial. Um ano depois, o cliente receberá o montante mais apertado como investido, sem fins lucrativos, mas também sem danos. Se o investimento no Banco Central projetada rendimento de 300%, o rendimento total da carteira será de 40%. Se o investimento trará 2/3 do lucro planejado, o rendimento do produto é de 30% e assim por diante. D. Isto é, o papel principal é desempenhado exatamente a ação selecionada, e sem investimentos arriscados são uma proteção contra perdas.

assuntos

Os produtos estruturados no mercado financeiro oferecidos pelos bancos, que tratam centros e AMC. Considerados os produtos bancários mais confiáveis. Na AMC, você pode pegar ativos nos "gostos": do conservador ao mais arriscado. Carteira centros de negociação de investimento são formados por risco e ativos Super-risco (por exemplo, opções de moeda).

Compra de ativos é acompanhada pela assinatura do contrato entre o investidor ea empresa. Ele estipulou claramente o montante, investimentos de curto prazo, uma lista de ativos, nível de risco e outros aspectos relacionados com a transferência de fundos.

O esquema de trabalho

Querendo preservar e aumentar o dinheiro disponível, as pessoas se voltam para um banco ou companhia de investimento e adquirir um produto estrutural. Parte da investido intermediário fundos investe em seguros de instrumentos financeiros (notas, obrigações, depósitos), eo segundo – um ativo vinculado ao subjacente (ações, moeda), mas menos voláteis (Sberbank, a taxa de ouro, o índice RTS, etc …) . O cliente escolhe o activo subjacente e o nível de risco, ou seja, a participação dos investimentos que serão encaminhadas para o mercado de ações. O cliente também é auto-regular a taxa de participação (KU), ou seja, determina o quanto da receita futura que irá receber.

período de investimento varia de alguns meses a dois anos. Além disso, você pode segurar o seu investimento ou comprar uma carteira de investimento com um cupom. No segundo caso, o cliente receberá um valor fixo mensal de renda que não depende de mudanças no preço do activo subjacente.

Tipos de produtos estruturados

Todas as ofertas de pacotes são divididos em dois grupos:

  • produtos livres de risco garantir um retorno de 100% do capital. O maior risco é que pelo tempo de retorno do investimento que um investidor pode obter apenas o investimento inicial, sujeito a um pequeno grau de desvalorização por meio da inflação. O cliente paga apenas para a oportunidade de fazer um lucro, se toda a carga ativos.
  • Produtos com risco limitado. A proporção dos activos é distribuído de modo a cobrir eventuais perdas. O investidor pode perder a única parte do capital. Com boa situação do mercado de taxa de ganhar pode chegar a 50% do investimento inicial.

vantagens

  • Os produtos estruturados Savings Bank ou qualquer outra instituição de crédito – um investimento passivo. O cliente sozinho não formar uma carteira de ativos. Para ele, este trabalho é realizado um intermediário financeiro.
  • Não há necessidade de ter conhecimento e experiência com instrumentos financeiros.
  • É possível ajustar o nível de perda de investimentos e investir em ativos que não estão disponíveis na forma pura.
  • As propriedades estruturais do produto são de tal ordem que a compra de pelo menos um deles é a diversificação dos investimentos.
  • Com boas dinâmica do mercado investidor recebe um grande lucro com pouco risco.

deficiências

  • produtos financeiros estruturados são posicionados no mercado como algo difícil. Na verdade, este é um conselho pagos na colocação de fundos em ativos diferentes.
  • garantia de 100% da restituição não pode mesmo fornecer aos bancos. Todos os depósitos são segurados pela Agência de Seguro de Depósito. A probabilidade de perda é sempre lá. A única questão é o nível de risco. Este slogan de marketing concebida apenas para a publicidade.
  • Os produtos estruturados de bancos, que não receberam o lucro, não lucrativo. Isto significa que os juros de depósito foram projetados para cobrir as perdas de outros tipos de investimento. Se o cliente imediatamente colocar a totalidade do montante de fundos em um depósito bancário, ele teria recebido mais renda do que de um produto único.
  • Na clientes ricos projetado produtos estruturados. O feedback dos usuários é confirmado. Ir para o mercado financeiro com o montante de 10 mil. Esfregue. Não faz sentido.
  • serviços de gestão de ativos são pagos. A taxa é cobrada independentemente do investimento vai trazer renda ou não.
  • Em combinação produtos não estão cobertos por garantias estatais. Se o banco vai à falência, ou AMC, o investidor não será capaz de recuperar seus investimentos.
  • Na selecção mercado russo de produtos exclusivos, praticamente nenhum.
  • O investidor não tornar o dono de ativos reais, por isso não pode controlar os investimentos.

riscos ocultos

Os produtos estruturados – uma combinação de ativos e derivativos. Eles coletam e vendem bancos do mundo na forma de notas (obrigações). Eles segurar-se através da emissão de produtos estruturados posição oposta. O banco sempre recebe uma comissão. Cada cliente individual e ganha pelo menos, mas em outros clientes que compraram ativos mais arriscados. Eventualmente todos os clientes perdem dinheiro. Portanto, para aumentar a capacidade de atracção de novos produtos e seus riscos "criptografar". Não importa os bancos?

notas de barreira

Se todas as ações selecionadas irá manter o preço acima do limite definido, os detentores de produtos combinados vai voltar seus investimentos e renda especificado. Notas começar a trabalhar como títulos. Se um dos ativos selecionados irão diminuir de valor, o valor da carteira de investimentos será igual ao pior das ações. A probabilidade de redução do preço de pelo menos 1 dos 3 partes é maior do que cada um individualmente. Assim, a perda potencial é muito maior do que a renda possível.

Avtokoll

Os investimentos em carteira são muitas vezes vendidos com uma opção adicional. Qual é o avtokolla essência? Se todas as ações subir de preço, o cliente será capaz de comprar outro bilhete, como um banqueiro – para ganhar a renda adicional. Quando o mercado cresce, a cada trimestre o banqueiro recebe um prêmio, um cliente – um novo cupom. Isto acontece enquanto um do Banco Central não cair para o limite definido.

Outro exemplo – uma nota de crédito. O cliente receberá 100% do crescimento no preço da ação, e em caso de queda – reembolso de 100% do valor depositado. Bem, se não for usado no instrumento fortemente volátil como um ativo. Acontece que parte da nota, destinadas a assegurar a protecção do capital, investiu no mercado de ações índice. Rendimento – 20%.

rede de distribuição

O problema não é apenas a riscos. Os bancos não podem apenas cobrir todo o mercado. Entra em mediadores de jogo. Cada elo da "banco – o distribuidor – manager" cadeia faz uma revenda. A estrutura de tais produtos exclusivos que o banco pode a qualquer momento para recalcular os termos de investir dinheiro. Aqui tudo depende do vendedor. Alguém vai vender cupom com investimento obrigatório de 99,5% do dinheiro recebido apenas 0,5%, e alguém será capaz de vender os produtos com as piores condições e ganhe 5% imediatamente. A diferença máxima pode ser e 35%.

Intermediários muitas vezes vendem produtos mais arriscados. Como resultado das carteiras conservadoras barreira recheado observa avtokollom e um ano para a perda de 80%. Durante este tempo, os banqueiros têm tempo para obter 0,5% e 4 vezes na comissão de 3% para a compra de uma nova nota.

Na nota, o que garante% de retorno sobre o investimento de 100 na bolsa de valores, o índice RTS, o banqueiro vai ganhar o dobro. Tal produto estrutural inclui uma opção de compra sobre o índice, por um período de dois anos (17%), uma carteira de títulos ilíquidos, que após o reembolso dar 100% do capital inicial. O rendimento médio ligação mercado é de 18% do total da carteira – 62%. Desde o banqueiro transação terá 21%, os restantes 79% – o cliente.

conclusão

Os produtos estruturados – isto não é uma pirâmide. Se você usar essas ferramentas dentro da razão, você pode transformar o negócio. O mesmo índice de ações é apropriado para proteger o capital se o risco de crédito é baixa. Mas a maioria dos produtos de combinação são inferiores em todos os aspectos apenas por incluí-los derevativov. Além disso, ninguém cancelou a principal regra de negociação: o gestor faz um lucro com o cliente, eo vendedor – no cliente.