EBITDA – o que é? Como calcular o parâmetro analítico?

Há muitos indicadores diferentes para avaliar o desempenho financeiro da empresa. Alguns deles são comuns, não só no nosso país, mas em todo o mundo. Para aqueles classificou EBITDA. O que é esta figura como ele é calculado, e para quê? Neste artigo iremos discutir em detalhes como para avaliar o desempenho financeiro da empresa, com base em valores de EBITDA, e para que fins eles são usados.

EBITDA: decifração e significado

É necessário fazer imediatamente uma reserva, que o parâmetro de análise não faz parte da contabilidade. E seu propósito original – avaliação da atratividade de uma empresa em termos de sua absorção por os fundos emprestados. Como é a análise? Primeiro determine o EBITDA, cujo cálculo é baseado nas demonstrações financeiras da entidade. Em seguida, o valor resultante é comparado com os análogos de ramo, pelo que a eficácia desta detectadas determinada empresa.

A fim de compreender como a comparação é necessária para decifrar o significado de EBITDA. O que é esta figura, e as informações que ele dá sobre a empresa? Stands mandato como Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Se traduzido literalmente, é o lucro antes de juros sobre empréstimos, impostos, depreciação e amortização. Que é estimada a capacidade da empresa para ganhar, independentemente da presença de suas dívidas aos credores, o Estado e o método de depreciação usado. Rentabilidade está diretamente determinada pela principal atividade que lhe permite analisá-lo "uma mente aberta".

Cálculo do EBITDA para os padrões internacionais

Uma vez que este índice é utilizado em todo o mundo, ea base para seu cálculo deve ser comunicação de dados em IFRS. Especificamente, os seguintes valores precisa para determinar o coeficiente EBITDA:

• O lucro líquido (remanescente após o pagamento de impostos e outros pagamentos para o orçamento);
• As despesas de imposto de renda;
• o montante da compensação do imposto de renda;
• receitas e despesas extraordinárias;
• juros pagos e recebidos;
• valor depreciação (ambos activos materiais e imateriais);
• reavaliação de ativos.

Os primeiros cinco indicadores formar EBIT, ou lucro operacional. Ela é definida como a diferença entre o lucro bruto e o custo das actividades ordinárias da empresa e é a base de cálculo do EBITDA. fórmula de cálculo EBIT é como se segue:

• imposto sobre o lucro líquido + receitas – compensado pelo imposto + excessivamente. custos – excessivamente. renda +% pagos -% obtido.

O resultado é uma figura intermédia entre o bruto e o resultado líquido. Este é o lucro que a empresa teria recebido, não usar fundos emprestados. Ele inclui todos os rendimentos das vendas e outras receitas e despesas (incluindo depreciação).

EBIT e EBITDA

, EBIT deve ser, pelo menos, positiva. Conhecendo-o, é possível calcular o valor do EBITDA. A fórmula de cálculo é a seguinte:

• EBIT + depreciação do AI e IA – reavaliação de ativos.

Assim, temos uma medida de lucratividade antes dos impostos,% s sobre empréstimos e depreciação em conformidade com as normas internacionais. Ao eliminar estas despesas não-caixa de artigos (o que pode ser chamado de uma espécie de encargos contábeis formais) valor EBITDA se torna mais aproximado ao fluxo monetário de Transacção.

EBITDA na história da economia

Como mencionado anteriormente, este valor foi destinado a analisar a capacidade da empresa para atender fundos de dívida (ou dívida). Os credores poderiam avaliar valores de EBITDA das várias empresas do setor e nessa base determinar a quantidade de pagamentos de juros, que cada um deles será capaz de fornecer no futuro próximo. O indicador tem sido muito interessante para Raiders de crédito, que estavam procurando por empresas adequadas para o lucro. A empresa foi considerada, em vez de como o assunto da economia, bem como um conjunto de ativos que você pode conseguir vender. Para fazer isso, todos os artigos que poderiam ser direcionados para o pagamento da dívida, foram somados. Neste caso, se todo o lucro líquido foi para o pagamento da dívida, ea empresa tornou-se inútil, como resultado, até mesmo o custo de impostos poderia ser considerado como uma base adicional para o cálculo da dívida. Naturalmente, a empresa está se tornando um problema insuperável – todos os seus fundos confiscados, e como resultado das atividades teve que parar. Mas os credores estavam no preto. Isso fez com que o EBITDA é especialmente popular nos anos 80, quando houve uma onda de resgates / aquisição com dinheiro emprestado.

O EBITDA no atual desempenho financeiro das empresas

Hoje, a figura está terceiro de uma série de ferramentas para avaliar os resultados das quinhentas maiores corporações da América e não se esqueça de incluir em suas anuais relatórios financeiros. Ele mostra a receita total que as operações da empresa trará no período corrente. Além disso, é calculado com base na margem EBITDA investimento.

O principal interesse do investidor – o futuro de renda da empresa, em que se pretende investir e, portanto, é o tamanho importante EBITDA. Sabendo que é possível determinar o coeficiente de rentabilidade do investimento. A fórmula é assim:

• o valor do EBITDA: receita de vendas.

Com base nos valores obtidos é comparada ao potencial de empresas com estruturas diferentes, mas trabalhando na mesma indústria. Para os investidores, este número – um importante indicador de retorno sobre seu investimento.

Benefícios do índice

Por que tantas empresas, especialmente as grandes, estão interessados no cálculo do indicador é EBITDA? O que é que dá? Explicar o interesse na ferramenta de avaliação de rentabilidade é muito simples. Empresas com uma quantidade considerável de despesas de capital, têm a oportunidade de apresentar o seu negócio sob a luz mais favorável, em vez de com base em relatórios padronizados. a atenção dos investidores está focada precisamente sobre o valor do EBITDA, que pode exceder significativamente o valor da renda real, calculado tendo em conta os custos iniciais. Mas alguma quota de empresas depreciação pode chegar a 30% dos custos de produção (indústria do aço, TV a cabo, e assim por diante.).

Apesar do fato de que, graças ao uso deste indicador de negócios, muitas vezes parece mais forte do que "diz" seu fluxo de dinheiro real, muitos analistas agora estão pagando muito mais atenção a ela. Isso, no entanto, é justificada. Afinal de contas, com base no EBITDA é possível estimar a capacidade da empresa de atender suas obrigações e reinvestir para o desenvolvimento futuro do negócio.

Uma comparação do EBITDA da empresa

Este indicador é amplamente utilizado para determinar a localização de uma empresa na indústria. Para fazer isso, fez uma avaliação comparativa. Ele consiste em dois componentes obrigatórios:

• cálculo do valor do negócio (em forma comparativa, para o qual os preços são convertidos em múltiplos de lucro, vendas e valor contábil) ;
• comparação com empresas comparáveis do setor.

Assim é feita a classificação de empresa no mercado financeiro. Ele simplesmente é comparado com outras empresas similares, cujas ações são negociadas no mesmo segmento da indústria. EBITDA é exigido pela maioria das empresas públicas e necessariamente presentes em declarações preparadas para potenciais investidores.

conclusão

Podemos concluir que foi considerado indicador é um dos mais importantes tanto para empresas e investidores. Nós descobrir por que todos eles interessante relação precisamente EBITDA, dá-se a empresários e interessados em investir nela. Para o primeiro, é uma oportunidade de apresentar a sua empresa em uma luz favorável, para o segundo – uma maneira para estimar o rendimento potencial que pode ser obtido a partir de investir em suas operações.