O valor presente líquido. O valor presente

Em termos econômicos modernos muitas vezes é possível encontrar um termo como "valor presente líquido", ou seja, um valor calculado que é usado quando se comparam diferentes opções de investimento.

Uma das decisões mais importantes e comuns feitos por entidades económicas, é a questão dos investimentos em outras empresas. Por exemplo, cada ano milhões de rublos investidos nas plantas ou sua equipe que irá operar e gerar lucros adicionais para muitas décadas. O fluxo de caixa de fundos no futuro, que é capaz de trazer investimento, muitas vezes caracterizada por alguma incerteza. E se as plantas ou fábricas já construídas e não trazem o lucro esperado, o investidor não será capaz de revendê-los à parte e para compensar o investimento. Neste caso, uma entidade empresarial (investidor) carrega perdas irrecuperáveis.

terminologia

Valor presente líquido caracteriza a quantidade atual de recursos financeiros necessários para a produção de renda no futuro, seu análogo equivalente, resultante da implementação de um projecto de investimento específico. Por exemplo, há uma taxa de depósito de 10%, então $ 100 vai trazer 110 rublos no final do ano. Do ponto de vista da análise de custo-eficácia da contribuição de US $ 100 para um depósito ou um projecto de investimento que pode trazer os mesmos 110 rublos, o valor presente será o mesmo.

Há também um índice de rentabilidade do projecto de investimento – é o resultado da divisão do valor presente líquido do valor total do desconto dos investimentos (custos de investimento).

Determinar a viabilidade de investimentos

Ao fazer um projecto de investimento por mais de um ano, os benefícios de tais investimentos podem ser definidos por trazer o futuro dos fundos recebidos no final do ano para a data de início do projeto. Portanto, o valor presente líquido é determinado, que é a de "retorno" para o investidor. Este valor é comparado com o custo previsto, no entanto, essa avaliação deve ser levado em conta "recife" sob a forma de capitalização de juros. Isso é um one-time dividendos são pagos ao investidor no final do ano, mas o banco pode pagar juros sobre uma base mensal. É por isso que o valor presente líquido com uma análise comparativa é determinada pelas diferentes fórmulas, e, no caso de uma instituição financeira deve levar em conta a capitalização mensal depósito de interesse.

Na literatura econômica, podem ser encontrados tal declaração "acadêmica": o valor presente líquido do projecto de investimento – um excedente de recursos financeiros recebidos por todos os recebimentos e gastos. O seu montante é reduzido para o tempo inicial (data da implementação do projecto de investimento começar).

Este resultado mostra o tamanho da quantidade de dinheiro que pode ser obtido após o investidor do projeto. Muitas vezes o valor real representa o lucro total do investidor, mas neste caso não deve ser tomado em conta o valor residual do projeto.

O valor actual líquido do projecto: a fórmula de cálculo

Assim, o cálculo do índice de utilização de tais fórmulas:

• NPV = SOMA (CF _t / (1 + i) ^T);
• NPV = -ic + SOMA (CF _t / (1 + i) ^T),

onde:

t – número de anos;
CF – pagamento através de t-ano;
IC – capital investido;
i – a taxa de desconto.

Os fatores de desconto

O valor presente líquido só pode ser mensurado de forma confiável no caso em que o direito de ser escolhido taxa de desconto. Com base no valor deste indicador, é possível encontrar os coeficientes correspondentes para o período em que a análise.

Apenas como um resultado da determinação do valor de recibos e gastos de fluxo de caixa valor líquido presente pode ser determinado como a diferença entre estes dois valores. Como resultado, este indicador pode ser tanto positivo quanto negativo.

Detenhamo-nos os seus valores:

• um valor positivo indica que as receitas período de faturamento em termos de um valor de desconto para exceder dispositivos semelhantes, e isso ajuda a aumentar o valor de uma entidade empresarial;
• um valor negativo indica a ausência da taxa desejada de retorno, o que leva a uma certa perda.

Consideração de investimentos alternativos

Muitas vezes os investidores a investir seus próprios fundos neste ou naquele projeto estão se perguntando a pergunta: qual taxa de desconto deve ser usado no cálculo do valor presente líquido da empresa? A resposta depende da disponibilidade de alternativas para aplicações financeiras. Por exemplo, às vezes, em vez de uma variante de investimentos, a empresa utiliza os seus recursos financeiros para comprar outros tipos de capital que podem trazer grandes lucros. Ou uma entidade empresarial adquire os títulos, que tendem a garantia de disponibilidade de sua própria rentabilidade.

Investimentos com iguais níveis de risco

Não existe tal coisa como investimentos "semelhantes". Este investimento, que têm um risco igual. É conhecido a partir da teoria de que o maior risco no investimento, maior o nível de renda, e, consequentemente, o valor presente líquido. Portanto, uma alternativa de investimento no projeto – a renda sobre a qual é provável que no mesmo tamanho, com um investimento em um projeto ou ativo com o mesmo nível de risco.

Para avaliar o grau de risco de investimento deve assumir a existência da existência do projeto, não associada a qualquer risco de qualquer. Então, como o custo de oportunidade de investimentos são a renda livre de riscos. Um exemplo desse tipo de renda é a compra de títulos do governo. Ao calcular o projecto entidade económica de dez anos será capaz de aproveitar a taxa de juros anual sobre os títulos governamentais relevantes.

Resumindo o material, deve-se notar que esse indicador econômico é muito bem sucedido em ajudar o investidor a determinar se a investir fundos excedentes em uma indústria particular.