emissões de obrigações: a médio prazo, a longo prazo, o Estado. A emissão de obrigações

Entidades que operam no sector financeiro ou econômico real, muitas vezes vêm para o mercado de títulos. Aqui, eles usam uma ferramenta especial para mobilizar o dinheiro, que tem uma série de vantagens significativas. Considere mais detalhadamente o que constitui títulos.

visão global

Ligação – uma garantia. Ela confirma o direito do titular a receber do emissor dos fundos sujeitos ou propriedade.

Ligação – uma segurança que corrige um calendário concreto para transferir dinheiro. Assuntos que precisam de um empréstimo, produz um certo número deles. Ele se referiu ao emitente. títulos de empréstimo permitem que você:

1. Obter uma quantidade significativa de fundos.
2. Implementar projectos de investimento de grande escala. Isto evita a invasão de obrigacionistas no controle da atividade financeira e económica.
3. Acumular fundos enviados a partir de investidores privados.
4. Para receber os recursos financeiros das organizações para um período suficientemente longo em bons termos com a condição em que o mercado financeiro.

Vantagens sobre empréstimos tradicionais

O acesso ao mercado de obrigações dá um monte de resultados positivos. O primeiro empréstimo será mais rentável do ponto de vista econômico. empréstimos obrigacionistas são sempre mais barato do que um empréstimo convencional. A diferença essencial reside no momento do investimento. Eles são superiores aos do período do empréstimo.

Também é importante que o assunto não é necessário proporcionar uma emissão de títulos de garantia. Interessado em uma entidade de empréstimo é praticamente independente do credor. Isto é devido ao envolvimento de um grande número de investidores. Assunto como resultado é capaz de acumular uma quantidade considerável de investimentos. empréstimos ligados não só permitem que a pessoa em causa para se expressar, mas também:

1. Contribuir para a formação de histórico de crédito positivo. Se o assunto é cumpre correctamente as suas obrigações, então os investidores vão exigir um pagamento mínimo de seus riscos.
2. Reduzindo assim o custo de emissão na presença da concorrência entre os investidores para a oportunidade de participar na transação.
3. Ele torna possível para espalhar o risco. Uma vasta gama de investidores elimina a dependência de qualquer um deles. Isto significa por sua vez que não há nenhum risco de perda de controle sobre a empresa.

Outra vantagem que vale a pena mencionar é o montante do empréstimo. O valor mínimo de emissão deve ser 200-300 mln. Uma empresa jovem, é improvável que se obtenha um empréstimo desse tipo. O reembolso do empréstimo pode ser feito nos próximos 3-5 anos.

classificação

Os economistas agora emitir títulos corporativos. Eles são produzidos, respectivamente, organizações, empresas e outras entidades legais. Esta ferramenta é usada para a futura segurança financeira da empresa. títulos corporativos podem ser concedidas sem garantias. Isto significa que se você tem o direito de reclamar, não há necessidade de envolver os fiadores ou garantias.

O período durante o qual o reembolso do empréstimo pode ser mais de um ano. Existem dois tipos de instrumentos em questão. Um deles é o endividamento do governo. Neste caso, o emitente é da Federação Russa. Investidores, respectivamente, podem fazer entidades legais ou cidadãos. empréstimos do Estado são usados para resolver alguns dos desafios operacionais de projetos de longo prazo em larga escala. Este tipo de empréstimo é voluntária. empréstimos municipais também existem. Aqui, o emitente irá executar qualquer unidade administrativa-territorial do país. Assim, esta ferramenta é usada por autoridades regionais para abordar as questões-chave no nível do sujeito individual.

obrigações de cupão

Os empréstimos também são classificados de acordo com o período de. O termo da formação do empréstimo dependerá de várias circunstâncias. Por exemplo, o valor tem a quantidade necessária de esquemas legais e actividades preparatórias de liberação e implantação, execução de garantias e assim por diante. A emissão de obrigações de médio prazo gerados para o período de 1 ano a 5 anos. juros sobre ele, como regra, são pagos duas vezes por ano. Para fornecer empréstimos para as partes interessadas produz as chamadas obrigações de cupão. Seu período de revolução pode ser mais de 5 e até 10 anos. Estes empréstimos são populares com carteira de fundos mútuos.

Esta situação é causada por prolongados dívidas cobertura período. Durante o intervalo de tempo definido um ótimo equilíbrio entre os instrumentos financeiros significativos empréstimo eo rendimento de curto prazo utilizado é longa. Às vezes, esses empréstimos são chamados de notas. obrigações de cupão estão em situação irregular. Eles são edições colocados.

emissão de obrigações de longo prazo

O período de circulação destes empréstimos é 20-30 anos. títulos do governo de longo prazo são chamados de contas. Nos EUA, eles são considerados os mais confiáveis. Isto é devido ao fato de que o garante para eles é o governo. títulos de longo prazo também são chamados de títulos. Eles têm um prazo de vencimento longo.

empréstimos federais

títulos títulos do Tesouro emitidos pelo governo. Por conseguinte, actua como um emissor. Neste caso, a liberação é realizada por um período específico, e definir uma determinada taxa de retorno. Estes documentos foram divulgados na União Soviética. Durante os anos do poder soviético, a emissão foi realizada não só financeiramente, mas em termos reais. Esta posição é devido ao fato de que no momento em que os fundos foram vistas como uma relíquia do capitalismo, e no período antes de o governo comunista eram diferentes tarefas e metas. Como resultado, a URSS grãos, açúcar e outros empréstimos foram generalizadas. Atualmente, este tipo de instrumentos financeiros são pouco utilizados. Especialmente impopular eles estão em países com situação económica variável ou difícil.

empréstimos municipais

O contrato de empréstimo é através da compra de títulos emitidos pelo investidor ou outro mercado, permitindo a perceber o direito de obter a partir de fundos do devedor, concedeu-lhe um empréstimo e juro fixa.

empréstimos municipais podem ser de dois tipos. O primeiro é o total de obrigações hipotecárias. Eles fornecem todo ou parte do orçamento, bem como emissor-side própria. Esses títulos não têm um carácter de investimento alvo. Eles são usados para cobrir o déficit orçamentário e são utilizados para enfrentar os desafios atuais. Esses empréstimos têm características relacionadas com empréstimos do governo a curto prazo. A sua aplicação é feita por sistema especialmente criado e depurado.

Atualmente, os especialistas notam crescente interesse nos assuntos deste instrumento financeiro. O segundo tipo são os empréstimos, que hoje são os líderes no número de obrigações emitidas alvo. Eles são produzidos pela implementação de um projecto de investimento específico. reembolso do empréstimo é feito de lucros.

Os mais comuns são os atuais empréstimos à habitação alvo municipal. A construção é realizada por meio da concentração da população por meio da emissão de títulos. Os principais objectivos desta edição são:

1. Buscar oportunidades para melhorar as condições de vida das pessoas.
2. Melhoria dos mecanismos de longo prazo e investimento seguro na construção.
3. Melhorar a qualidade do trabalho.
4. Reduzir o custo de construção e habitação.

Outros tipos de empréstimos

Home empréstimos são obrigações de dívida na forma de títulos em circulação no país. Anteriormente, eles cumprem rigorosamente os métodos de emissão adotados para estes tipos de empréstimos na prática mundial. Na Rússia, ele começou a emissão de obrigações nacionais, que foram distribuídos entre as empresas nacionais.

Emissão de obrigações externas feitas o tamanho máximo permitido da dívida nacional. Seu valor é determinado pela Lei do Orçamento Federal. Estes títulos do governo são emitidas em forma certificada. Eles são projetados para armazenamento centralizado. O titular pode obter o valor de títulos e juros vencidos. quantidade total de emissão de US $ 1,5 bilhões de títulos nominais -. 200 mil dólares como titulares potenciais são os cidadãos e entidades legais … Assim, eles podem ser tanto residentes e não residentes no país. Os títulos são colocados por subscrição privada e podem ser apresentados para resgate antecipado, se for indicado por um certificado global, que é decorado sua emissão.

Destaques libertação

Emissão de obrigações fornece máxima satisfação dos planos de desenvolvimento da empresa para vários períodos, abrindo novas oportunidades para atrair os instrumentos financeiros em termos favoráveis. Isto é devido ao aumento da sensibilização para a organização e, consequentemente, atraindo o interesse dos investidores.

A condição de emissão de obrigações serve disposição especial em um acordo sobre a questão. Pela dívida devem cumprir certos requisitos:

1. A quantidade óptima do empréstimo tem que ser mais de 200 milhões de rublos.
2. O valor dos activos líquidos do emissor deve exceder o montante do seu capital social.
3. A empresa deve ser um projeto real, cuja realização será gasto recebendo investimento.
4. pagamentos anuais sobre o empréstimo deve corresponder ou ser menor que o lucro contábil para o mesmo período antes da dedução dos pagamentos obrigatórios para o orçamento.

Colocação e aquisição

Obrigações são emitidas em circulação no mercado primário. Aqui está a sua implementação. Se forem vendidos, eles podem ser liberados no mercado secundário. Essa constatação explica a sua principal vantagem – de liquidez. Conforme a legislação atual, a oferta pública inicial de empréstimo pode variar de 3 meses. até um ano. Após o registro não deve ser mais de 1 ano. Na prática, a oferta pública inicial realizada em alguns dias. Para adquirir uma ligação, você precisa estudar todo o sistema de comércio no mercado financeiro. Seu volume principal está disponível na moeda bolsa de valores de Moscou. Os mercados de ações negociadas obrigações bancárias. Entre eles, pode haver comercial e instituições governamentais. Por exemplo, você pode comprar os laços de Sberbank. Esta instituição financeira tem sido emissão de dívida, realiza certas operações sobre eles, fornecendo aumentar as receitas das diferentes regiões, e participando assim no desenvolvimento económico do país.

Sberbank para comprar títulos pode estar em qualquer de sua filial ou através do site oficial. No entanto, os especialistas recomendam antes de comprar examinar citações. A essência de investir é comprar o mais barato possível, a fim de vender ao preço mais elevado possível. Implementar títulos somente após um determinado período de tempo que indicará. A este respeito, o investidor em potencial deve ser capaz de calcular a rentabilidade do empréstimo. A emissão de obrigações realizada pelo Sberbank geralmente 1-5 anos. Com o cálculo adequado do titular pode obter um lucro sólido.

Deve ser lembrado que o Banco de Poupança é uma instituição em que mais de 50% do capital apoiada pelo governo. Como mostra a prática, os rácios de capital têm aumentado a cada ano. Além disso, a quantidade crescente de capital e do valor dos empréstimos e reembolso de empréstimos. Este, por sua vez, proporciona um aumento na reserva bancária que permite às organizações emitir e títulos do lugar.

preço

O custo de emissão de obrigações é definida de acordo com dois fatores. Depende da história de crédito da solvência do emitente. Redução das taxas de empréstimo promove a expansão dos sites secundários e confiança aumento investidor.

histórico de crédito positivo é não só cria uma boa reputação do emitente, mas também reduz o custo de fornecer empréstimos no futuro. montante do empréstimo é determinado pela contagem a taxa interna antes de impostos de retorno (quer no momento do pagamento da renda) das receitas financeiras de títulos.

Empréstimo como uma ferramenta para levantar fundos

emissão de obrigações permite que o emissor para designar os seus próprios parâmetros. Em particular, é uma questão de volume, a taxas de juros, prazos e período de tratamento, e assim por diante. Bonds contribuir para a melhoria do sistema de assentamentos, o desenvolvimento da estrutura de contas a pagar e contas a receber da Emissora. Enquanto isso, apesar das vantagens óbvias de esta ferramenta para levantar fundos, deve-se lembrar que este tipo de ato empréstimo como dívida bastante rígida. Emissão de títulos, as partes interessadas se expõe a determinados riscos. Primeiro de tudo, eles estão associados com a provável falta de sucesso de toda essa atividade. Portanto, o fato da emissão de títulos não garante sua colocação nos termos indicados pelo emitente.

Empréstimo como uma fonte de financiamento

Este papel da emissão de obrigações nos países desenvolvidos é muito grande. Ao longo dos últimos 10 anos do século 20 para a produção de tais obrigações teve mais de metade do investimento privado e da emissão de ações foi dentro de 5%. Antes de colocar as ligações são especificadas com detalhe suficiente os deveres e direitos das partes interessadas, incluindo os titulares. Esta necessidade é causada pela falta de atos legais reguladoras da lista mais completa das regulamentações dos países que regulam o processo de sua produção e vendas. Como um fator chave limitar a magnitude da propriedade é de colocação. As vantagens desta ferramenta como uma fonte de financiamento incluem:

1. A possibilidade de captação de recursos de diferentes investidores. Eles podem estar incluindo bancos.
2. A capacidade de atrair pequenos credores. É causada por um pequeno valor dos títulos.
3. A possibilidade de atribuir os custos do serviço empréstimos para o custo de produção. Este, por sua vez, reduz o lucro tributável.
4. Possibilidade de alongar.
5. custo mais baixo do que para emitir ações.
6. Baixo risco. Ele garante o envolvimento de certos grupos de investidores.

O lado positivo deste posicionamento para as empresas é a capacidade de calcular o rendimento óptimo dos títulos no momento do tratamento. No entanto, a empresa pode determinar as taxas de juros favoráveis sobre pagamentos para atrair significativamente mais investidores. Como um momento negativo é interessante notar a probabilidade de colocação incompleta sobre a negociação primária. No caso de baixa demanda vai aumentar o nível de rendimentos dos títulos. condições de liberação positivos exigem determinadas ações. Negativo, respectivamente, limitar as atividades.

aspectos negativos

O texto acima foi descrito muitas vantagens da emissão de obrigações. Mas para todos os fatores favoráveis deste instrumento e tem traços negativos. Entre eles vale destacar:

1. A complexidade do processo de emissão. Para se qualificar, o assunto, simplesmente assinar um contrato com uma organização que o fornece. Emissão de obrigações envolve a celebração de acordos com o lançamento do organizador, o depositário, e da bolsa de valores. Além disso, é necessário formalizar e registrar a documentação necessária é um volume suficiente. Por exemplo, prospecto consiste em cerca de 300 páginas.
2. Incapacidade de planejar o tempo gasto. O fato de que a questão do apoio legal do processo realizado pelo organizador. Interessado em obter fundos de uma pessoa não pode influenciar este processo, então só resta aceitar o fato de que o tempo gasto pode ser significativo.
3. Os custos adicionais. No caso de um empréstimo bancário o devedor paga o valor do principal e juros. Quando o empréstimo obrigacionista ditas contribuições será adicionado custo adicional, cuja magnitude é de 2-3% do tamanho emissão.

Ainda considerada uma forma de atrair investimento até à data continua a ser bastante popular. Com esta ferramenta, muitas empresas foram capazes de implementar seus projetos. emissão de obrigações, em alguns casos, os benefícios para o governo. Ele ajuda a garantir a reposição do défice orçamental com perdas mínimas. títulos compra pode como cidadão e pessoa jurídica. investidores iniciantes antes da conclusão do negócio, os especialistas recomendam para estudar o esquema da bolsa de valores.