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Período de retorno: a fórmula. Investimento e lucro

A fórmula de retorno do projeto é um dos indicadores importantes em sua avaliação. O período de recuperação dos investidores é fundamental. Ele, como um todo, caracteriza a medida em que o projeto é liquidado e lucrativo. Para determinar corretamente a otimização dos investimentos, é importante entender como o indicador é obtido e calculado.


Sentido de cálculo

Um dos indicadores mais importantes para determinar a eficácia do investimento – o período de recuperação. A fórmula mostra quanto tempo a receita de um projeto cobrirá todos os custos únicos para isso. O método permite calcular o tempo de reembolso de fundos, que o investidor então se relaciona com seu período economicamente viável e aceitável.

A análise econômica envolve o uso de vários métodos no cálculo desses indicadores. É usado se uma análise comparativa for realizada para determinar o projeto mais lucrativo. É importante ao mesmo tempo que não é aplicado como parâmetro principal e único, mas é calculado e analisado em conjunto com o resto, mostrando a eficácia de uma determinada opção de investimento.

Cálculo do período de reembolso como o principal indicador pode ser aplicado se a empresa se destina a um rápido retorno sobre o investimento. Por exemplo, ao escolher formas de melhorar a empresa.

Por outro lado, o projeto com o menor período de retorno é aceito para implementação.

Retorno sobre o investimento – uma fórmula que mostra o número de períodos (anos ou meses) para os quais o investidor retornará seus investimentos na íntegra. Em outras palavras, este é o período do reembolso. Deve-se lembrar que esse período deve ser menor que o período durante o qual os empréstimos externos são utilizados.

O que é necessário para calcular

O período de recuperação (a fórmula de uso) assume o conhecimento de tais indicadores:

  • Custos do projeto – isso inclui todos os investimentos feitos desde a sua criação;
  • O lucro líquido por ano é a receita do projeto, recebida para o ano, mas menos todos os custos, incluindo impostos;
  • Depreciação para o período (ano) – a quantidade de dinheiro gasto na melhoria do projeto e os métodos de sua implementação (modernização e reparo de equipamentos, melhoria de equipamentos, etc.);
  • Duração dos custos (existem fundos de investimento).

E para calcular o retorno descontado do investimento, é importante ter em conta:

  • A chegada de todos os fundos feitos durante o período em análise;
  • Taxa de desconto;
  • Período para o qual o desconto;
  • O montante inicial do investimento.

A fórmula para calcular o retorno

A determinação do período de retorno dos investimentos ocorre tendo em conta a natureza do recebimento do lucro líquido do projeto. Se for entendido que os fluxos de caixa flutuam uniformemente ao longo da vida útil do projeto, o período de retorno, cuja fórmula é apresentada abaixo, pode ser calculado da seguinte forma:

T = I / D

Onde T é o período de retorno do investimento;

E – investimentos;

D – o montante total do lucro.

Nesse caso, o valor total da receita é composto pelo lucro líquido e depreciação.

Para entender como o projeto em questão é aconselhável ao usar esta metodologia, ajudará que o valor recebido do período de retorno dos fundos investidos seja inferior ao estabelecido pelo investidor.

Nas condições reais do projeto, o investidor recusa se o período de retorno for superior ao valor limite estabelecido pelo investidor. Ou ele está procurando maneiras de reduzir o período de recuperação.

Por exemplo, o investidor investe 100 mil rublos no projeto. Renda do projeto:

  • No primeiro mês totalizaram 25 mil rublos;
  • No segundo mês – 35 mil rublos;
  • No terceiro mês – 45 mil rublos.

Nos dois primeiros meses, o projeto não pagou, já que 25 + 35 = 60 mil rublos, que é inferior ao valor investido. Assim, pode-se entender que o projeto pagou em três meses, desde 60 + 45 = 105 mil rublos.

Vantagens

As vantagens do método descrito acima são:

  1. Simplicidade de cálculo.
  2. Visibilidade.
  3. A oportunidade de classificar o investimento levando em consideração o valor atribuído ao investidor.

Em geral, neste indicador é possível calcular o risco de investimentos, uma vez que existe uma relação inversa: se o período de recuperação, cuja fórmula é indicada acima, seja reduzido, os riscos do projeto também são reduzidos. Por outro lado, à medida que o tempo de espera para retornos de investimentos aumenta, o risco também aumenta – os investimentos podem se tornar irrevogáveis.

Desvantagens do método

Se falamos sobre as deficiências do método, distinguimos entre eles: a imprecisão do cálculo, tendo em vista que, durante o cálculo, o fator de tempo não é levado em consideração.

Na verdade, os ganhos que serão recebidos no exterior para o período de retorno, de modo algum afetam seu termo.

Para calcular corretamente o indicador, é importante usar investimentos para significar os custos de formação, reconstrução, melhoria dos ativos fixos da empresa. Por isso, o efeito deles não pode ocorrer momentaneamente.

Um investidor, ao investir dinheiro em melhorar a direção, deve entender o fato de que somente após algum tempo ele receberá um valor não negativo do fluxo de caixa do capital. Por isso, é importante usar métodos dinâmicos em cálculos que reduzam os fluxos, levando o preço do dinheiro a um ponto no tempo.

A necessidade de cálculos tão complexos é causada pelo fato de que o preço do dinheiro na data do início do investimento não coincide com o valor do dinheiro no final do projeto.

Método de cálculo descontado

Período de retorno, a fórmula abaixo apresentada, assume a consideração do fator de tempo. Este é o cálculo do VPL – o valor presente líquido. O cálculo é realizado de acordo com a fórmula:

T = IC / FV,

Onde T é o período da restituição;

IC – investimento no projeto;

FV – receita projetada para o projeto.

Aqui, o custo do dinheiro futuro é levado em consideração e, portanto, o lucro planejado é descontado usando uma taxa de desconto. Esta taxa inclui riscos do projeto. Entre eles, os principais são:

  • Riscos da inflação;
  • Riscos nacionais ;
  • Riscos de não retorno.

Todos eles são determinados em porcentagens e são resumidos. A taxa de desconto é definida da seguinte forma: taxa de retorno livre de risco + todos os riscos para o projeto.

Se o fluxo de dinheiro não é o mesmo

Se a renda do projeto for diferente a cada ano, a recuperação de custos, a fórmula do qual é considerada neste artigo, é determinada em várias etapas.

  1. Primeiro, é necessário determinar o número de períodos (além disso, deve ser um número inteiro), quando o montante do lucro pelo total acumulado se aproxima do montante dos investimentos.
  2. Então, você precisa determinar o saldo: do montante dos investimentos subtrair o tamanho do valor acumulado do produto do projeto.
  3. Depois disso, o montante do saldo descoberto é dividido pelo valor das entradas de caixa do próximo intervalo de tempo. O principal indicador econômico neste caso é a taxa de desconto, que é determinada em frações de uma unidade ou em porcentagens por ano.

Conclusões

O período de retorno, a fórmula do qual foi considerado acima, mostra por que período de tempo haverá um retorno completo dos investimentos e chegará um momento em que o projeto começará a render o rendimento. Selecione a opção de investimento, em que o período de retorno é o menor.

Para o cálculo, são utilizados vários métodos que possuem suas próprias características. O mais simples é a divisão da quantidade de custos pelo montante da receita anual que o projeto financiado traz.