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Qual é o IPO e quanto custa ao emitente

IPO – é o primeiro público emissão de ações da empresa, que é realizado, geralmente através de bolsas de valores. Esta sigla em vez da moda veio até nós a partir de práticas ocidentais. No entanto, o próprio processo é regido pela lei russa, em particular, a lei "no mercado de títulos". Estabelece procedimentos como o registo da decisão sobre a emissão de títulos de capital , os requisitos para formas de certificação os direitos procedimento de emissão, inscrição estadual designado, às exigências prospecto e outros. Todas as etapas de produção devem cumprir com esta lei e outros regulamentos (incluindo aprovado pelo serviço Federal para os mercados financeiros).


O que é um IPO em seu núcleo? Pode-se dizer que, basicamente, é uma apresentação do programa da empresa para potenciais investidores, para que os valores mobiliários de este último está interessado em – e eles compraram-los. As partes neste processo é a empresa emissora, seguradores, lead-gestores (geralmente um banco), plataforma de negociação e de outras pessoas. O papel fundamental desempenhado pelos subscritores, que para uma taxa irá garantir que este IPO será realizada.

Antes de fazer emissão pública, a empresa tem uma certa maneira de estabelecer-se economicamente. Para fazer isso, ela deve ser um atrativo demonstrações financeiras para vários anos e boas perspectivas de desenvolvimento, porque cada investidor está interessado em investimentos seguros e rentáveis. Se a empresa é amplamente conhecida por seus produtos, tem implementado o programa de nota promissória, a emissão de obrigações, a probabilidade de colocação bem sucedida de ações aumenta. Além disso, a "fama" permite realizar a primeira emissão pública com o mínimo de custos para a organização. oferta pública inicial envolve a colocação de ações na bolsa de valores, de modo que o emissor também deve saber como ele atende aos requisitos de uma determinada área – a partir da Rússia MICEX-RTS para NYSE estrangeira ou LSE.

informações financeiras e outras é transmitida ao coordenador líder, que prepara e organiza a exposição de informações para a empresa chamado road show. No decorrer de seus encontros com potenciais compradores das ações, a empresa é representada e distribuída informação sobre o que o IPO será realizada em determinadas datas. Como lead-manager seleciona um conjunto de subscritores na base do que estes últimos têm a base de investidores, como boa reputação, o que é o custo dos serviços.

Títulos no POI pode ser colocado utilizando os seguintes métodos:

  1. Método de preços fixos. Este método proporciona o acesso mais igual a todos os investidores, que só precisa de escolher o quanto a comprar títulos.

  2. Leilão. Nesta situação, as ações vendidas em primeiro lugar para aqueles que podem pagar mais.

  3. Reserve um método que é o mais comum. O significado do procedimento é que, no âmbito do road show fornece informações sobre as preferências dos investidores. Em seguida, elaborar um livro de ordens subscritores, definir o preço e atribuição de acções. Num certo número de casos, não-implantação do risco de toda a responsabilidade é sobre o intermediário, como ele compra um determinado pacote de ações para si mesmos.

O que é um IPO – em termos de custo para a empresa? Os especialistas observam que é um processo bastante caro, porque os serviços de intermediários poderão gerenciar em 3% da quantidade de emissões e os custos adicionais de advogados, contadores, agências de publicidade pode ser de cerca de 1,5 milhões. dólares para a Rússia e mais de 2,5 milhões. para estágios no exterior.