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A noção de instrumentos financeiros derivativos

Economia liga sempre um grande número de mercados: títulos, trabalho, capital, e muitos outros. Mas todos esses elementos se combinam uma variedade de instrumentos financeiros, que servem uma variedade de propósitos.


A noção de instrumentos financeiros derivativos

A economia está repleta de termos relacionados com o funcionamento de certos sistemas, setores, elementos de mercado. O conceito de derivados são amplamente utilizados em muitos campos científicos: física, matemática, medicina, estatística, economia e outros campos. Ele não pode fazer sem eles, e o sistema financeiro global, incluindo do mercado financeiro e do mercado monetário.

O que se entende por um derivado?

Em termos gerais, um derivado chamado categoria formado a partir de tamanho ou de forma mais simples. Em matemática, o conceito de derivado reduz a encontrar a função diferenciando-se a função original. Física compreende taxa derivado de mudança de um processo. A noção de instrumentos financeiros derivativos e as funções que desempenham, que está intimamente relacionada com a natureza do derivado como um todo e tem uma aplicação prática direta no mercado financeiro.

Derivado, ou o conceito de instrumentos do mercado de valores mobiliários derivativos

A palavra "derivado" (de origem alemã) foi originalmente usado para denotar a derivada de uma função matemática, mas por meados do século XX está intimamente liquidadas no mercado financeiro, e quase perdeu o seu significado original. Hoje, o conceito de derivativos de títulos não é o único de seu tipo no curso de tais definições como: títulos secundários, derivados da segunda derivada, derivado financeiro, etc., que não tem efeito sobre o sentido geral …

Um derivado, um instrumento financeiro ou de 2ª ordem – um contrato a termo, que está entre duas ou mais partes, formalmente através da bolsa de valores ou informalmente com a participação de instituições financeiras, com base na definição do valor futuro de um ativo ou um instrumento real da mais alta ordem.

Principais características de derivados

Esta definição tem vários componentes-chave, de onde vem o conceito e tipos de derivados:

  1. Derevativ – este contrato, o sucesso dos quais dois ou mais interessados ou organizações. Dependendo de como o mercado e, acima de tudo, o preço, um lado vai ser o vencedor, o outro – um perdedor. Este processo é inevitável.
  2. contrato financeiro pode ser efectuada através da bolsa ou fora de bolsa com a participação de empresas e associações de empresas, por um lado e os bancos e instituições financeiras não-bancárias – por outro. A presença ou ausência de troca determina em grande parte a especificidade de um derivado.
  3. O derivado de segunda ordem em finanças, bem como em matemática, tem uma base ou fundação. Só se a ciência reduzir tudo a uma função simples, o mercado financeiro opera com ativos reais. Na bolsa de valores ativos reais são divididos em quatro categorias: bens ou valores das commodities (normas de commodities autenticada); valores mobiliários (ações, títulos) e ações; As operações com moedas e futuros (contratos especializados).
  4. Prazo do contrato – que depende das variações de instrumentos financeiros. Determinar a data exata da execução do contrato para proteger os interesses e reduzir os riscos para ambos os lados. Mas, como regra, o ganho com o negócio recebe apenas um.

Securities derivativos: conceito, tipos, finalidade de uso

Uma característica específica do Exchange como o segmento de mercado é que ele não só desempenha a função de "pricing" (que é inerente à maioria dos mercados conhecidos hoje), mas também o risco de seguro. Para este fim, as partes concordam em celebrar um contrato e determinar a data exata de sua implementação, reduzindo os riscos de incorrer em perdas no futuro.

Para condições de garantia, que garantem a conformidade com contratos a termo, existem três tipos principais:

  • Futuros.
  • Adiante.
  • Opcional.

Vamos examiná-los em detalhe.

Futuros como uma variedade de instrumentos financeiros derivativos

Futures foram pioneiros na bolsa de valores como um instrumento financeiro. Um alqueire de trigo e arroz cupons para garantir aos produtores agrícolas um lucro, independentemente do ano acabou por ser frutífera ou não.

Os contratos de futuros – o conceito de instrumentos financeiros derivativos associados com a conclusão do contrato de futuros de commodities de venda do activo subjacente, neste caso, as partes concordam apenas no nível das flutuações no preço do ativo e estão sob a obrigação de trocar até o vencimento "execução".

Enquanto o contrato vigente, o preço pode variar muito dependendo das mudanças da economia, políticas, condições de mercado, fatores ambientais, os preços de bens relacionados. Os compradores se beneficiam quando os preços das ações são menores do que aqueles para os quais o contrato foi celebrado. E vice-versa.

Significativos futuros de tratamento negativo (comércio principalmente) que eles finalmente divorciado de ativos reais e não refletem a situação real da economia. O valor total de futuros, um quinto do – o valor real das mercadorias, e quatro quintos – "risco" o preço do

Para a frente ou contrato "front"

Adiante, juntamente com outros contratos incluídos no conceito de instrumentos do mercado financeiros derivativos, sua parte informal. Em outras palavras, para a frente raramente visto na bolsa de valores, mas muitas vezes são celebrados directamente entre os empresários de um ou de vários sectores de actividade económica.

contrato a termo ou uma frente (do Inglês "front".) – um acordo entre as partes para o fornecimento de bens em um período estritamente de tempo especificado. Como pode ser visto a partir da definição, o atacante mais frequentemente opera com ativos de commodities, em vez de títulos ou instrumentos financeiros. Outra diferença significativa a partir da frente das outras ferramentas que podem ser por produtos não-padronizados ou mesmo serviços. A bolsa de valores são permitidas mercadorias que passaram controle rigoroso da qualidade e da conformidade com as normas internacionais. Para os bens fora de bolsa, este requisito não se aplica. Responsabilidade pelo produto repousa inteiramente sobre o provedor e os riscos – o comprador.

O preço acordado é chamado o preço de entrega para a frente. Durante a vigência do contrato é imutável. Mas desde que isso cria para as partes certas dificuldades, o Exchange oferece os contratos futuros alternativos, que são chamados de outra forma, mas essencialmente o mesmo que para a frente: operação de câmbio com uma garantia para a compra, venda e comércio em um prêmio.

contratos de opções na bolsa de valores

Coroado de instrumentos financeiros derivados, o conceito, tipos e subtipos de contratos de opções. Até 1973, eles se encontraram apenas nas bolsas de mercadorias, mas depois de apenas onze anos de idade tornou-se o segundo instrumentos de manipulação no mercado financeiro global.

Agora opção com base pode ser quase qualquer ativo: títulos, índices de ações, de commodities, taxa de juros, moeda de transação, e que mais importante do que outro, outro instrumento financeiro. Opção – um derivado de terceira ordem, uma superestrutura sobre outra superestrutura financeira.

Com base no exposto, uma opção – é formalizado e troca padronizado contrato a termo, permitindo que uma das partes o direito de realizar ou não cumprir as suas obrigações nos termos do contrato. Prazo e futuros são necessários para realizar uma opção – não. Em outras palavras, o comprador ou o vendedor para o vencimento do contrato terá de comprar ou vender uma troca de ativos, mesmo que eles lidam não rentáveis, e detentor da opção pode escapar desse destino.

O risco da presença de derivados de terceira ordem no mercado financeiro

Em termos opção de seguro de risco de – o instrumento financeiro mais eficaz. Por outro lado, a disponibilidade de opções e opções sobre opções contribui para a separação do mercado financeiro do mercado comercial real mais do que quaisquer outros instrumentos financeiros. opções de ações inflado mercado monetário sem garantia, e o menor indício de instabilidade cresce em escala da crise financeira global. Para a economia global instável, que nos últimos anos está sujeita a convulsões naturais, económicas e políticas, isso é mais do que suficiente. Não muito longe, uma nova crise financeira global.