Os fundos de índice de investimento

Queremos investir recursos livres tem uma escolha de instrumentos financeiros, a partir do depósito bancário mais popular para investir no mercado de ações. Se você manter o controle dos mercados financeiros a cada dia, sem tempo ou oportunidade, você deve considerar a opção de investir para o longo prazo. Você pode optar por analisar o mercado e comprar ações através de um corretor, entre em contato com o fundo mútuo ou comprar fundos de índice.

definição

Índice de fundo mútuo (ETF) – uma carteira de títulos que são a base de qualquer índice. índices de ações – uma indicadores relativos, que são formados a partir do valor dos títulos de "blue chips", que são as empresas dos países mais desenvolvidos. Eles mostram a situação económica no mercado interno. existem tais índices em cada país. Nos EUA – uma S & P 500, na Alemanha – o DAX, e na Rússia – RTS e MMBV.

Os fundos de índice repetido índice subjacente estrutura. Ele inclui as ações de um determinado país, região, preço, e eles são agrupados por empresas que produzem os mesmos bens. Incluídos nestes stocks podem ser comprados e vendidos ao longo do dia. Gerenciando comissão é de 0,5% dos ativos. Esta é a principal vantagem de ETF para PIF.

O índice MICEX inclui ações de 45 maiores empresas. Os pesos determinados na proporção de letras maiúsculas, mas não pode ser mais do que 15%. As maiores empresas estão concentradas grande proporção do trabalho humano. A partir dele e formou o valor das ações. O rendimento médio por ação de 5% acima da inflação. Neste contexto, os métodos especulativos são mais eficazes. Mas, a longo prazo em termos de renda pequena capitalização de juros irá fornecer um bom resultado financeiro.

estatística

O primeiro FEF sob a designação TIP 35 foi registado na Toronto Stock Exchange, em 1990, seguindo-o em 1993, não houve EUA S & P 500 SPDR, que foi originalmente chamado o SPY, e NASDAQ-100. Na década de 2000, o mercado de investimento está explodindo. Hoje, existem 4724 fundos. Seus ativos totais – está em US $ 2,867 trilhões, dos quais US $ 127 bilhões representa apenas S & P 500. Os fundos de índice na Rússia apareceu pela primeira vez em 2013 .. Em seguida, na bolsa de valores de Moscou foi registrado sob o nome de ETF Finex. A circulação ETF RF é regulada Lei "No mercado de valores mobiliários". volumes de negociação ativos de crescimento ETF começou em 2013. Devido ao fato de que os investidores transferiu fundos de fundos mútuos no volume de negócios anual da ETF tenha ultrapassado US $ 2 trilhões, um aumento de 27%.

ETF Fundo Mútuo VS

ações fundos de índice são semelhantes aos fundos mútuos com base em vários critérios:

• gestão profissional (gestão do Fundo Mútuo gerencia e ETF – a empresa, que investe dinheiro nele).
• Entrada baixa "limiar" (ETF na contribuição mínima será o preço de uma ação, no PIF – o agente de vendas montante mínimo estabelecido).
• Diversificação de ativos.

ETF diferem de fundos mútuos sobre esses parâmetros:

• Alta liquidez. Em ETF pode ser comprado e vendido durante todo o dia.
• preço unitário fundo mútuo é calculado no dia do valor patrimonial líquido. preço ETF muda a cada segundo.
• Cotas de fundos mútuos não pode ser comprado para o dinheiro de crédito. "Leverage" pode ser usado na ETF.
• Os fundos mútuos pode negociar apenas em um país, enquanto as ações – em qualquer bolsa.
• Para os fundos de investimento, ao contrário de um ETF, podem ser fornecidas à Comissão.

estrutura de mercado

Os fundos de índice do mercado é dividido em primário (emissão e resgate de ações) eo (tratamento estoque) secundário. O acesso ao mercado primário só são participantes autorizados. Eles iniciam a emissão de ações, ou seja, mudando dinheiro em ações, e realizar o procedimento inverso – .. Pagar liberação. As ações recompradas ações em 50 th. Ações. Já no mercado secundário de pessoas singulares e colectivas envolvidas em transações de compra e venda do Banco Central.

base jurídica

Os fundos de índices norte-americanos são regidos pela lei de 1940, que lidou com os fundos de investimento públicos. Embora a ETF não cumprir com uma série de recursos de fundos de investimento. Às vezes, eles estão sob a forma de fundo de investimento e em seguida, registrar através da SEC.

fundos europeus são baseados na directiva OICVM, adotada em 2009. As suas características: aberto a todos os investidores, a regulamentação estrita de ativos e procedimentos de divulgação. Ao mesmo tempo, o fundo lançado no Luxemburgo ou a Irlanda podem aplicar em toda a União Europeia.

Características de funcionamento

Consideramos em detalhes como construir ETFs. Em primeiro lugar, a empresa raramente coloca todos os recursos recebidos do ativo do investidor. 5-10% mais frequentemente emprestado fundos alocados para a compra de futuros sobre os ativos que imitam o índice. Os restantes 90% da empresa pode dispor de, no seu critério. Mas é obrigado a devolver o investimento na demanda, tendo em conta a taxa prometida de retorno. Ou seja, ETF não usa seus fundos.

Em segundo lugar, a maioria dos fundos não é dono do Banco Central. Eles sintetizam o comportamento do índice. Pois este é o acordo com o banco sobre a troca de fluxos de caixa. A instituição de crédito é obrigada a fornecer o índice de devoluções, das quais recebe rendimentos de activos do fundo. Numa carteira tais virtual de 90% investido fundos. Se o índice é trazido mais renda do que a carteira do Banco Central, o Fundo recebe um pagamento do banco. Na situação oposta, ele paga ao banco a diferença.

riscos bancários

O perigo é que os fundos de índice não pode desviar-se do índice. Para adquirir todas as ações que estão incluídos no índice, caro. Cada gerente tenta gerar seu portfólio e nem sempre fazem um substituto adequado para o Banco Central. Mencionei anteriormente, que nem todas as empresas estão investindo em ações. Alguns índice sintetizado através de depósitos bancários. Tais investimentos são estruturalmente semelhantes aos derivativos de crédito. Eles também contêm um risco escondido. Se o banco vai à falência, a 10% da garantia será imediatamente perdido. O resto do investidor será capaz de receber na forma de títulos do tesouro.

preço de emissão

Ie. para criar um ETF, ecoando a RTS, para comprar futuros sobre o índice. fundos de índice mútuos são mais baratos do que os ativos, que eles repetem. No caso de compras de ativos teria que pagar US $ 3000, e a compra de futuros – $ 300. Os fundos restantes podem ser colocados em depósito.

Validade é limitada a futuros. Por exemplo, para os RTS é de três meses. Ou seja, 4 vezes por ano que você precisa para transferir a posição – para mudar o futuro para um outro. Os fundos de índice realizar esta operação sem a participação do investidor. Para a realização de uma troca de transação cobra 2 p. Fundo para comprar e vender futuros. Ou seja, a comissão será de 4 p. ou 0,044% do investimento. Para o ano terá que pagar 0,17%. transportar apenas necessárias ativos líquidos. E nem todo mundo tem os futuros sobre índices. Isto é, para repetir a posição que você precisa comprar vários contratos ou comprar títulos em várias bolsas. Isso aumenta os custos.

futuros saldo da conta mudanças titular todos os dias dependendo da dinâmica de preços. Redução de manutenção a seguir uma pré-resultados nível no facto da investidores deve pagar a quantia restante de outro modo a sua posição será forçosamente fechado com uma perda.

estratégia de fundo de índice também deve fornecer para diferentes termos de contratos. novo contrato vai custar mais no fundo de um aumento dos preços.

riscos de investir

Quando a formação de "direito" do fundo deve comprar apenas os instrumentos que estão incluídos no índice, e na proporção que é inerente no índice. o primeiro problema. O gerente deve adquirir as ações de empresas nas quais os próximos 2 anos não deverá aumentar, porque eles estão presentes no índice. o segundo problema. Se alguma empresa começa a crescer e mostra uma tendência positiva no mercado, o gerente não pode adquirir ações da empresa mais do que seu peso no índice. Além disso, quando o Banco Central vai subir de preço, ea participação da empresa no índice excede o valor máximo, o controle teria que vender o Banco Central.

fundo de índice de títulos de controlo. Todas as outras instituições financeiras para aplicar a metodologia de gestão de risco, limitar a presença no mercado e perdas. No caso de um fundo de índice, você ver como o dinheiro reduzido após o declínio no índice.

Como escolher a fundação

A primeira coisa que um investidor deve determinar a ordem em que investir índice específico. Sem técnico e competente análise fundamental para lidar com esta questão vai ser difícil. Os fundos de índice trabalhar com ações, títulos, mercado de commodities, e até mesmo imóveis. fundo PowerShares DB US controla a variação do dólar contra o euro, o iene, libra, franco suíço e da coroa. Com base nos dados gerados índice USDX. Estados Unidos Commodity Index faixas futuros de commodities e iShares Global Real Estate índice cópias da Cohen & Steers global Realty. O investidor iniciante é melhor para aprender os índices populares S & P 500 ou MICEX. De acordo com ele, é mais fácil para recolher informações e mais fácil comparar as estatísticas.

Ao escolher um fundo deve prestar atenção a dois critérios: o tamanho da Comissão e do índice relevante. Quanto maior for o fundo, a menos provável a sua rápida falência. Informações gerais sobre os fundos russos e fundos mútuos está disponível na "Liga Nacional de Empresas de Gestão". Embora por lei, todos os fundos são obrigados a informar regularmente sobre o seu trabalho, depois de selecionar uma organização específica deve ainda verificar os relatórios financeiros no site do Fundo.

Também é importante prestar atenção ao depósito mínimo. Torne-se membro de "VTB – MICEX Index" pode ser 5000 rublos, e "BCS – MICEX." – 50000 p. fundos russos cobram comissões mais elevadas do que os EUA. O montante do fundo de remuneração inclui comissão, depositário, auditor, escrivão, avaliador, e os custos que são recuperáveis. Seu tamanho máximo é registrado no contrato. Por exemplo, é de 3,7% no "VTB". Só depois de uma análise detalhada de todas as informações deve tomar uma decisão sobre como investir.